Investalks 马来西亚中文投资论坛 - 与你一起通往财务自由之路

 找回密码
 注册

最近看过此主题的会员

楼主: pwlow

[公司专区] 5209 Gas Malaysia 大马天然气

    [复制链接]
x 8
 楼主| 发表于 2012-5-5 22:06 | 显示全部楼层
大马天然气 IPO料筹资7.5亿

    财经新闻
    财经

2012-05-05 17:33

(吉隆坡5日讯)消息指出,马矿业(MMCCorp,2194,主板贸服股)子公司——大马天然气(Gas Malaysia)的公开献售(IPO)活动,将筹资达7亿5000万令吉。

《商业时报》引述不具名分析员做出上述报道,同时访问了马矿业董事经理拿督哈斯尼,获知公开献售所得,将用作偿还贷款和改善资本架构。

哈斯尼表示,截至2011年12月,公司的借贷为33亿令吉,放眼能降低至15亿令吉。

根据每股2.20令吉的参阅献售价,预计大马天然气在上市后的市值,将达28亿2500万令吉。

若从筹资总额来看,大马天然气也将是今年其中一个大规模的公开献售活动。

料次季完成上市

“马矿业看好大马天然气的展望,有信心工业领域持续增长的需求,将能带动后者交出强劲和稳健的业绩表现。”

他也预计,大马天然气能在今年第二季,成功上市马股。

“上市时间要视招股书和证券监督委员会的批准,我们会在几个星期后推介招股书。”

大马天然气目前是国内授权的独家天然气供应商,主要供应天然气给大马半岛700个工业公司、1万3352家住户,以及528个商业客户。

http://www.nanyang.com.my/node/443198?tid=462

x 0 我要送花

x 8
 楼主| 发表于 2012-5-19 00:11 | 显示全部楼层

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 09:19 | 显示全部楼层
RM2.20 too high, TP is only 1.40...

x 0 我要送花

x 6
发表于 2012-5-19 10:45 | 显示全部楼层
回复 44# SureWin

GAS MALAYSIA IPO
1)Profit and loss
20072008200920102011
Revenue
1,388,910

1,879,600

1,753,146

1,807,475

2,000,170
Cost of sales
(1,403,022)

(1,388,666)

(1,677,749)
Gross Profit
350,124

418,809

322,421
Admin exp
(30,428)

(41,699)

(38,048)
Other operating income
1,845

3,638

622
Profit from operation
321,541

380,748

284,995
Finance cost
(844)

(300)

(252)
Interest income
5,184

7,928

9,987
PBT
173,200

244,200

325,881

388,376

294,730
Tax
(82,735)

(90,098)

(65,576)
PAT
230,000

269,300

243,146

298,278

229,154
2)Ratio analysis
Sales growth (%)10.3%35.3%-6.7%3.1%10.7%
Net profit growth (%)-6.8%17.1%-9.7%22.7%-23.2%
GP%N/AN/A20.0%23.2%16.1%
PBT %12.5%13.0%18.6%21.5%14.7%
PAT %16.6%14.3%13.9%16.5%11.5%
EPS-sen (1284000 shares after IPO)
17.91

20.97

18.94

23.23

17.85
Div-sen (if pay out ratio 75%)
13.43

15.73

14.20

17.42

13.39
DY @ RM2.20/share6.1%7.2%6.5%7.9%6.1%
NA/share after IPO (RM)
0.71
Remark : net profit decreasing
3)Buying and Average selling price of natural gas
Price (RM/MMBtu)
PeriodBuyingSellingMarginMargin %
08/2008 - 02/2009
17.99

22.06

4.07
18.4%
03/2009 - 05/2011
11.05

15.00

3.95
26.3%
06/2011 - 12/2011
14.05

16.07

2.02
12.6%
01/2012 - 06/2012
20.15

22.16

2.01
9.1%
07/2012 -12/2012
23.05

25.21

2.16
8.6%
01/2013 - 06/2013
26.05

28.05

2.00
7.1%
07/2013 -12/2013
29.05

31.10

2.05
6.6%
01/2014 - 06/2014
32.05

34.15

2.10
6.1%
07/2014 -12/2014
35.05

37.20

2.15
5.8%
01/2015 - 06/2015
38.05

40.25

2.20
5.5%
07/2015 -12/2015
41.05

43.30

2.25
5.2%
**Since pending instruction from Energy Commision , the buying and selling price
remain at 14.05 and 16.07 respectively in 2012.
Remark : GP% decreased but gas sales may increased as per (4) so profit

should maintain.
4)Max gas supply volume from Petronas per day
PeriodMMScfdChanges (%)
08/1997 - 10/2009
150
12/2009 - 12/2012
382
154.7%
01/2013 -12/2013
422
10.5%
01/2014 -12/2014
452
7.1%
01/2015 - 12/2022
492
8.8%
Remark : More das supply = more sales
5)Utilisation of IPO proceeds
As our Company will not be issuing any new shares under the IPO,
it will not received
any proceeds from the IPO. The board is of the view that the Company
does not required
any equity funding for its business.
The offeror will receive the proceeds from the Offer of sales.
Remark : this make me remember of JCY case
6)Dividend Policy
For financial year end 31/12/2012, our Company intents to propose a dividend pay out ratio
of 100%
of our Company PAT.
Our Company is target a dividend pay our ratio of not less than 75% of our Company PAT in
each subsequent financial year.
Remark : if so, DY is satisfactory

请问能买吗?

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 11:03 | 显示全部楼层
本帖最后由 e64y2005 于 2012-5-19 11:06 编辑
回复  SureWin


请问能买吗?
gainer888 发表于 2012-5-19 10:45



01/2012 - 06/2012  的买价应该是20.05,所以margin是10.5%.

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 11:07 | 显示全部楼层
当每股2.20令吉发售价在9.47倍本益比下看似合理,然而分析员提醒,大马天然气的赚幅在今年6月1日下滑了48%,即从每单位的3.90令吉,下滑至2.02令吉。

“这下滑率也意味着,2.20令吉发售价相等于2012年的26.6倍偏高本益比。”

目前,对大马天然气贴现现金流额为13亿6040万令吉,本益比为12.8倍,目标价仅是1.06令吉。

不过,鉴于位于马六甲和边佳兰(Pengerang)的液体天然气终站发展潜力大,分析员认为本益比将会中和至17倍,目标价为1.40令吉,市值18亿令吉。

鉴于高发售价和前景刺激卖气,马矿业股价在消息传出后反应良好,分析员也给予短线买入评级。

“我们认为,只要发售价在每股1.06令吉以上,马矿业皆可从中获益。”

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 11:07 | 显示全部楼层
anywhere, i will apply 20lots to test water...

x 0 我要送花

x 4
发表于 2012-5-19 11:14 | 显示全部楼层
2011年proft after tax :229M,股票数额:1284M
IPO没有发新股,2011年每股盈利有RM0.178。本益比 12.35 。如果派息100%的话都有8%。(招股书是这么写的)。但我相信应该是介于90%-100%. Capex 支出不大, 。好过maxis,digi. 因为生意模式是砻断性。不管要不要,你一定要和我买天然气,而且稳赚的.
比较担心的是这个:

2015年后的天然气价钱是现在的两倍多,成本高涨,中小企业可能会找寻替代能源.

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 11:16 | 显示全部楼层
Natural gas consumption CAGR in malaysia 1990-2010 = 7.2%

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x

x 0 我要送花

x 1
发表于 2012-5-19 11:21 | 显示全部楼层
Better dont take ipo now, all ipo now doing not well. well know facebook also only closed slightly above ipo price...

x 0 我要送花

x 4
发表于 2012-5-19 11:31 | 显示全部楼层
sorry, 2013年Dy没有8%那么高,可能只有4%.新的profit margin 很低.

x 0 我要送花

x 1
发表于 2012-5-19 12:43 | 显示全部楼层
牛市抢新ipo,熊市还需要吗?

x 0 我要送花

x 6
发表于 2012-5-19 12:56 | 显示全部楼层
回复 46# e64y2005

是啊,打错了,谢谢提醒

x 0 我要送花

x 6
发表于 2012-5-19 12:58 | 显示全部楼层
回复 52# chyAu

Hopefully, extra gas supply from Petronas in 2013 can increase profit to cover lower margin

x 0 我要送花

x 8
发表于 2012-5-19 13:14 | 显示全部楼层
Worth to buy?

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 14:03 | 显示全部楼层
Prospects and Outlook for Gas Malaysia.



本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x

x 0 我要送花

x 2
发表于 2012-5-19 14:34 | 显示全部楼层
本帖最后由 e64y2005 于 2012-5-19 14:38 编辑

Remuneration Of Director.




Key management

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x

x 0 我要送花

x 11514
发表于 2012-5-19 22:15 | 显示全部楼层
每股2.20令吉公开发售新股 大马天然气下月上市

二零一二年五月十八日 晚上十一时二十三分


(吉隆坡18日讯)大马天然气有限公司(Gas Malaysia)将于6月11日,以今年最大首发股规模上市大马交易所,每股发售价2.20令吉,共有2568万股供公众认购。

首发股公开献售3亿3384万股,其中3亿331万5000股供机构投资者认购、1亿4768万8000股配售予土著和贸工部批准的投资者,以及1亿5563万7000股配售予机构和特定投资者。

至于剩余的3052万5000股中,2568万股供大马公民认购,而其余的484万5000股供合格董事与员工认购。

今日出席招股书推介礼的嘉宾包括大马天然气董事经理拿督莫哈末哈密、主席拿督汉查,及马银投资银行总执行长东姑查夫鲁。

据莫哈末哈密称,公司上市不是单单为了筹资,上市后由于资金充裕,接下来3到4年的时间都没有扩充资本的需要。

“今年的资本开销为1亿4000万令吉,主要应用在即将推出的马六甲及边佳兰液化天然气(LNG)终站建设计划上。”

此外,今年的资本开销还会运用在万津(Banting)、吉打州巴当德腊(Padang Terap)以及玻璃市朱宾(Chuping)的3处天然气输送管建设。

截至去年底为止,该公司拥有长达1800公里的输气管,今年将新增70至90公里长的输气管。

莫哈末哈密称,接下来2年的资本开销将会直降至每年4000万令吉。

他指称,公司今年2月与国家石油(Petronas)签下492万立方米(mmscfd)的天然气供应合约,从现有的382万立方米增加了110万立方米,或是提升29%。

至于该公司2011年营业额从前年的18亿750万令吉跃升10.6%至20亿令吉,净利则从前年的2亿9830万令吉下降23%至2亿2920万令吉。

x 0 我要送花

x 0
发表于 2012-5-19 22:27 | 显示全部楼层
回复  SureWin


请问能买吗?
gainer888 发表于 2012-5-19 10:45



    请问您这些在哪里下载的资料呢?

x 0 我要送花

x 0
发表于 2012-5-20 09:45 | 显示全部楼层
大大们不知对越来越低的margin有什么看法?

x 0 我要送花

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 |

本版积分规则

Google 搜索本站 搜索WWW

快速回复 返回顶部 返回列表