Investalks 马来西亚中文投资论坛 - 与你一起通往财务自由之路

 找回密码
 注册

最近看过此主题的会员

楼主: chengyk

[公司专区] 5168 Hartalega 贺特佳

    [复制链接]
x 3
发表于 2010-8-10 20:52 | 显示全部楼层
KUALA LUMPUR: Maybank IB Research expects Hartalega Bhd, which will release its earnings on Tuesday, Aug 10, to likely meet its expectations of around RM42 million net profit  (+59% YoY, -9% QoQ).

It said though overcrowding is a concern, it thinks Hartalega has the operating scale, market share, superior margins (7-18 percentage points premium to peers) and track record to defend against this short to mid-term setback better than smaller scale peers/new start-ups.

Maintain Buy and DCF-based TP of RM10.10.

Maybank Research said YoY growth is believed to have been derived from higher sales volume (estimated +25% YoY) owing to the commercialisation of two new lines at Plant 5 in 4QFY10 (+10% to 6.4 billion pieces per annum).

On a QoQ basis, earnings is expected to fall 9% due to lower effective tax rate in 4QFY10 (18% vs. 9MFY10 of 20%) and time-lag in passing on higher nitrile cost. Latex and nitrile costs peaked in Apr-May ’10 at RM7.50/kg and RM4.50/kg respectively.

“In conjunction with the current fundamental demand shift to nitrile gloves (from latex) on lower ASPs (5-15% discount to powder free latex), glove-makers (i.e. Kossan, Adventa are also expanding their nitrile capacities,” it said.

Maybank Research said in the coming quarters, glove makers might offer more competitive ASPs to utilise their new capacities, leading to a price war.

“However, we think Hartalega has the margin strength (7-18-ppt premium to peers) to battle this out. We have factored in this concern, on declining EBIT margin trend,” it said

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-11 20:53 | 显示全部楼层
技术超越竞争者 贺特佳超越大市
2010/08/11 5:42:38 PM
●南洋商报

随着新兴市场如中国与印度提高手套需求,贺特佳(Harta,5168,主板工业产品股)通过积极拓展产能,把按年产量额外提高10亿只,并专注于生产粉状手套,以便从中受惠。

该公司预计,在今年11月为最新厂房(第五间厂房)装配与启用其余的4条新生产线,以及停止使用第一间厂房的10条生产线,以6条高产能生产线取代,预料可在2012财年,将按年产能从目前的70亿只,增至100亿只。

该公司透露,未来2年的资本开销约1亿2000万令吉,将通过内部融资与贷款筹集。

鉴于贺特佳是我国最大的丁腈手套生产商,加上技术能力超越其竞争者,因此,获分析员唱好,给予“超越大市”评级,合理价格为每股9.29令吉。

同时,分析员也将其2011至2013财年收益预测保持不变。

不过,上述评级风险包括:(1)原料价格高于预期或导致赚幅萎缩,以及(2)令吉兑美元走强。

http://www.nanyang.com/NewsCenter/articleDetail.asp?type=N&ID=174064&SID=7&CID=12

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-11 21:19 | 显示全部楼层
一年赚1.6亿 +-, 又有9千万现金 ,未来开销1.2亿有会有什么问题?

x 0 我要送花

x 51
发表于 2010-8-12 10:48 | 显示全部楼层
偶卖鸟
kindo 发表于 2010-8-12 10:46

前景很好,短期还是会向下跑,除非像老散那样榨他3-5年

x 0 我要送花

x 474
发表于 2010-8-13 21:56 | 显示全部楼层
需求揚升抵銷匯率問題
賀特佳盈利續強勁
業績評論 2010-08-11 19:03

(吉隆坡)賀特佳(HARTA, 5168, 主板工業產品組)首季淨利按年飆升57.19%至4146萬1000令吉,符合預期。分析員相信,丁晴手套需求量節節上升與拓展計劃如火如荼,有望掩蓋短期匯率貶值與乳膠走勢波動問題,讓今年盈利成長續強勁。

受業績唱好鼓舞,股價一度起11仙至8令吉零1仙,創下超過兩週最大漲幅,惟大市走勢疲軟,促使該股受套利影響,閉市挫6仙至7令吉84仙。

丁晴手套銷量唱好,加上廠房擴充,公司首季淨利自前期大漲約57%,惟基於原料價上揚與美元走疲的滯緩效應,加上有效稅率走高,營運賺幅按季萎縮3.2%至31.7%,淨利也因此按季挫10.7%。

原料成本與美元走疲雖已導致膠手套業者的賺幅與盈利萎縮,但分析員不視之為隱憂,因為這不是手套業者首次面對的問題,相信如以往般,平均銷售價依然可隨成本走高與美元走低調動,並轉嫁成本予客戶。

不過,手套領域未來產能過剩或打擊業者賺幅,亦可能負面衝擊全球手套業者轉嫁成本能力,但這間公司營運效率的優勢,同時有能力在丁晴手套領域把握更多市佔率,有望作為業務受挫的護墊。

此外,乳膠價已自每公斤7令吉72仙的最高點走疲9.4%至6令吉99仙。營業額成長勝預期也可望註銷賺幅走低的利空。

分析員預計,全球手套需求按年成長10至12%,估計這間公司在全球手套的市佔率約4至5%。

2010財政年次季整體手套出口量與價值各按年增長24.5與34.2%至13萬7256公噸與22億5000萬令吉。按季比,數據仍有看頭,成長各達4.3與6.9%。

另一方面,第5廠房與第1廠房的提昇計劃,料在2012財政年提高每年產能,自目前的70億隻到100億隻。

管理層表示,未來兩年資本開銷約1億2000萬令吉,將藉內部資金與貸款進行。

聯昌研究:超越大市
目標價:12令吉73仙


維持淨利預測,重估催化劑為這間公司在營運效率加強與優質產品下,保持高賺幅的能力。

興業研究:超越大市
目標價:9令吉29仙


2011至2013財政年淨利預測各為1億7310萬、2億零250萬與2億1470萬令吉。看好這間公司作為國內最大丁晴手套股生產商的利基地位與領先競爭者的技術能力。

MIDF研究:短線買進
目標價:9令吉30仙


相信2011財政年營運賺幅預測28%仍處於良好水平,2011財政年淨利預測為1億6120萬令吉。首季資產負債表穩定,加上淨現金流達5300萬令吉或每股22仙,將支撐股價。

http://biz.sinchew-i.com/node/37478

x 0 我要送花

x 0
发表于 2010-8-15 00:32 | 显示全部楼层
Proposed bonus issue of 121,156,000 new ordinary shares of RM0.50 each in HHB (“Bonus Share”) on the basis of one (1) Bonus Share for every two (2) existing ordinary shares of RM0.50 each held in HH ...
war 发表于 2010-7-28 18:43


请问HARTA的BONUS SHARE几时分?

要在几时前买才可以拿到?

我找不到~~

谢谢~~

x 0 我要送花

x 2
发表于 2010-8-15 09:29 | 显示全部楼层
KUALA LUMPUR: Maybank IB Research expects Hartalega Bhd, which will release its earnings on Tuesday, Aug 10, to likely meet its expectations of around RM42 million net profit  (+59% YoY, -9% QoQ).


Expectations quite accurate,请问谁有这份Maybank IB Research可以分享??

先谢

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-15 23:44 | 显示全部楼层
本益比仅14倍非常吸引 贺特佳仍值得投资
二零一零年八月十四日 晚上九时十八分


(吉隆坡14日讯)侨丰证券研究行与马兴业金融证券研究行不约而同说,手套生产商贺特佳有限公司(HARTA,5168,工业产品组)在截至2010年6月30日止财政年第1季的业绩经已在预料中。

侨丰证券研究行在投资报告中指出,上述期间贺特佳的收益增加4%至1亿7000万令吉,主要是公司将胶汁的价格上涨转嫁至客户身上,以及销量轻微上升所致。

但是,净利按季反而下跌10.7%至4140万令吉,因为树胶手套的需求欠佳,因此阻碍集团不能有效地一次过将100%的成本上涨转嫁至客户。

此外,令吉兑美元汇价强劲、原料价格上涨,以及较高的实际税率亦侵蚀该集团的净利。

然而,它仍维持贺特佳的买入评级,主要是根据现时该股以较低的2012年每股盈利的本益比14倍来交易。

该研究行透露:“我们继续看好该公司,因为它在全球的丁腈手套市场拥有领导地位。”

与此同时,马兴业金融证券研究行说,贺特佳的盈利下跌虽然是突如其来,但是仍处于可控制范围内。这并不是太大问题,因它可以将较高的成本转嫁给客户。

它预测手套需求仍有双位数的增长。

它补充:“我们估计贺特佳在全球手套市场拥有大约4.5%的份额。在次季由于手套出口增加,以数量与价值来计算分别按年增长24.5%和34.2%。”

最后,马兴业金融证券研究行亦维持贺特佳的买入评级,因为它的估值是受到强劲的资产负债表以及现金流动所支持.

x 0 我要送花

x 41
发表于 2010-8-18 16:13 | 显示全部楼层
刚刚出席了Harta AGM, 根据老板的说法:
1) dividend payout 大概在 33% - 35%
2)天然胶手套贵过人造胶手套大概10%,低蛋白的天然胶手套会比普通天然胶手套贵2-3美元
3)plant 5 已经完成了五条生产线,另外五条 ...
yesoon 发表于 2010-8-18 13:19

谢谢分享,这么说接下来的季度业绩还会再成长,
井底蛙能不能把你的功课抄到井底蛙的部落格?

x 0 我要送花

x 0
发表于 2010-8-18 16:36 | 显示全部楼层
刚刚出席了Harta AGM, 根据老板的说法:
1) dividend payout 大概在 33% - 35%
2)天然胶手套贵过人造胶手套大概10%,低蛋白的天然胶手套会比普通天然胶手套贵2-3美元
3)plant 5 已经完成了五条生产线,另外五条 ...
yesoon 发表于 2010-8-18 13:19

谢谢分享,我也要copy你的文件到我的楼可以吗?

x 0 我要送花

x 3
发表于 2010-8-18 16:56 | 显示全部楼层
請問harta跟topglove哪個比較好? 目前查到的資料是topglove的PE比較低呢, 但是最近手套股一直狂跌, 主要是因為馬幣兌美元的關係嗎?

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-18 17:04 | 显示全部楼层
harta will bonus issue 2:1 on sep..
Dv 5sen at sep.

x 0 我要送花

x 3
发表于 2010-8-18 17:35 | 显示全部楼层
消息已經出來了嗎? 沒注意到...謝謝

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-18 18:58 | 显示全部楼层
AGM  有讲。
现在klse宣布了。
股息 5分 - 1/9/2010
红股 2:1 - 2/9/2010

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-18 20:02 | 显示全部楼层
新生產線料貢獻3億營收‧賀特佳全年淨利看漲25%大馬財經  2010-08-18 19:05

關錦安:第五廠房已完成5條新生產線,開始生產丁晴手套。
(吉隆坡)賀特佳(HARTA, 5168, 主板工業產品組)第五廠房10條新產線預計2011財政年全面竣工,估計可貢獻最高3億令吉營業額,全年放眼15至25%淨利成長。

公司董事經理關錦安表示,第五廠房目前已完成5條新生產線,開始生產丁晴手套,餘下5條生產線料現財政年內完成,年產量可達24億隻手套。

他透露,鑒於買家早前因A型流感大量囤貨,相信手套需求可能面對短期調整,估計產品賺幅將在今年縮小。

不過,他補充截至2010年6月30日止第一季,賺幅未出現下滑現象,主要因手套需求仍維持強韌。

“公司營運策略是注重長期成長;去年表現雖因H1N1流感而異常亮麗,惟只屬短期現象,醫藥領域需求才是長期成長因素,就像美國醫療改革,可為產品長期銷量增添新動力。”

他在常年股東大會後指出,公司產品有75%出口至美國,其中丁晴手套在價格和品質因素下,使用程度日漸廣泛,對未來前景表示樂觀。

除先進國家外,還有意打入發展中市場,尤其看好中國手套人均使用量只達每年1.4隻,發展前景可觀。

他說:“我們正著手提昇第一廠房產能,預料2011年完工,手套年產量可從原有7億隻倍增至14億隻,產品主要針對發展中國家市場。”

詢及美元走疲影響,他解釋鑒於丁晴手套原料是以美元購買,型成自然護盤,有助緩和外匯風險,不會對淨利造成太大衝擊。

他補充有意在2011財政年維持30至35%派息率。

截至2010年6月30日止第一季,淨利報4146萬1000令吉,按年走高57.19%,營業額則報1億6995萬8000令吉。

星洲日報/財經‧2010.08.18

x 0 我要送花

x 1
发表于 2010-8-18 20:03 | 显示全部楼层
轉用丁晴手套趨勢增
賀特佳看好盈利年增15%


(吉隆坡18日訊)轉用丁晴手套趨勢日愈明顯,推動賀特佳(HARTA,5168,主要板工業)業務成長,公司看好未來3年盈利能保持每年15%至25%的增長。
賀特佳董事經理關錦安說:“全球手套需求雖不會像去年般出現買家催貨現象,畢竟A(H1N1)型流感已過去。”

他說,美國佔總出口75%,近83%皆供醫療用途,所以美國醫療市場轉用丁晴手套對賀特佳而言是有利的,並放眼今年該手套領域能以約20%至30%幅度持續穩定成長。

成本不受匯價影響

他今日出席賀特佳股東常年大會后如是指出;列席者尚有副董事經理關民亮,及財務與業務拓展董事關民敬。

關錦安指出:“丁晴手套25%的高賺幅已引來很多新業者進駐,賺幅或會收窄至23.5%。”

“早前有很多相關業者公佈會擴張產能,未來2年額外300億手套的產能對市場而言可不是個小數目。”

丁晴手套佔賀特佳產能的80%,其他則是乳膠手套,賀特佳僅有50%盈利會受令吉及美元匯率影響,因生產成本中,丁晴膠佔50%,這些皆以美元計價,只有營運、人力成本、賺幅及股息需兌換令吉。

關民敬說:“但乳膠手套商卻不一樣,極受匯價波動影響。”

目前因乳膠價格高企于每公斤7令吉水平,每盒乳膠手套(1000只)價格較丁晴手套來得高,約120令吉,每盒丁晴手套則是112令吉。

“雖然手套商可轉移成本,但大多訂單都是合約性質,買家尋求穩定價格。原料成本較乳膠手套來得穩定,是丁晴手套商的一大優勢。”

未有合適併購

賀特佳不排除未來透過併購尋求成長,但目前以技術及設備而言,仍未有任何合适的併購機會。

有鑒中國對手套需求仍低,關民敬指出:“雖然已有與部份當地客戶接洽,但不能說我們會大量出口至中國,因當地衛生意識有待提高,每人平均僅使用1.4只手套。”

關民亮表示,即使是出口,也會是乳膠手套而非丁晴手套;所以我們仍會生產乳膠手套來應付發展中國家的需求,如印度、中國及南美州。

隨著積極研發及提高自動化手套生產,目前公司成功將人力成本減至7.7%。一旦第五家廠房于本財年底完工,產能達30億只,這廠房料貢獻3億令吉收入。

第一家廠房的提升工程完工后,產能從每年的7億只增至14億只。

x 0 我要送花

x 51
发表于 2010-8-18 20:29 | 显示全部楼层
井底蛙兄,LadyGaGa小姐,
没问题。
其实我还没写完
7)技术有新的突破,最新的一条生产线产能提高5-10%
8)虽然2大客户占了总营业额的大概50%,不过却占了对方的purchase80-90%, 顾客的依赖性很强,harta比较 ...
yesoon 发表于 2010-8-18 20:25

harta一直在说产量,生产力,有说说对需求的看法或者harta会如何开拓新市场?

x 0 我要送花

x 2
发表于 2010-8-18 20:36 | 显示全部楼层
刚刚出席了Harta AGM, 根据老板的说法:
1) dividend payout 大概在 33% - 35%
2)天然胶手套贵过人造胶手套大概10%,低蛋白的天然胶手套会比普通天然胶手套贵2-3美元
3)plant 5 已经完成了五条生产线,另外五条 ...
yesoon 发表于 2010-8-18 13:19


*注)2-人造胶手套是比天然胶手套贵的

x 0 我要送花

x 0
发表于 2010-8-18 20:38 | 显示全部楼层
井底蛙兄,LadyGaGa小姐,
没问题。
其实我还没写完
7)技术有新的突破,最新的一条生产线产能提高5-10%
8)虽然2大客户占了总营业额的大概50%,不过却占了对方的purchase80-90%, 顾客的依赖性很强,harta比较 ...
yesoon 发表于 2010-8-18 20:25

期待您的分享。

x 0 我要送花

x 474
发表于 2010-8-18 20:40 | 显示全部楼层
5168   HARTALEGA HOLDINGS BHD
Final Dividend 5 Sen  

Entitlement Details:
Final dividend of 5 sen per share single-tier for the financial year ended 31
March 2010.

Entitlement Type: Final Dividend
Entitlement Date and Time: 03/09/2010  05:00 PM
Year Ending/Period Ending/Ended Date: 31/03/2010
EX Date: 01/09/2010
To SCANS Date:   
Payment Date: 17/09/2010
Interest Payment Period:   
Rights Issue Price: 0.000
Trading of Rights Start On:   
Trading of Rights End On:   
Stock Par Value:   

Share transfer book & register of members will be closed from 03/09/2010 to 03/09/2010 (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlements  

A Depositor shall qualify for the entitlement in respect of:  
- Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 03/09/2010 04:00 PM in respect of ordinary transfers.  
- Securities transferred into the Depositor's Securities Account before     in respect of express transfers.  
- Securities deposited into the Depositor's Securities Account before     in respect of securities exempted from mandatory deposit.  
- Securities not withdrawn from the Depositor's Securities Account as at    .  
- Securities bought on KLSE on a cum entitlement basis according to the Rules of the KLSE.  

Registrar's Name and Contact:
Symphony Share Registrars Sdn Bhd
Level 6, Symphony House
Block D13, Pusat Dagangan Dana 1
Jalan PJU 1A/46
47301 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan
Tel: 03-78418000
Fax: 03-78418151


Remarks:
N/A


Submitted By:
WONG MAW CHUAN


18/08/2010   05:35 PM

x 0 我要送花

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 |

本版积分规则

Google 搜索本站 搜索WWW

快速回复 返回顶部 返回列表