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楼主: 大提琴家

大提琴家专区:何谓财务教育(2)-精明地选择导师

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发表于 2018-2-25 10:10 | 显示全部楼层
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发表于 2018-3-8 10:04 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2018-3-14 13:50 | 显示全部楼层
一股致富!

想必大家都有听过这样的故事,
某某人集中投资于某股,过后股价上涨了好几倍,
某某人也因此身家暴涨,投资成功,一股致富!

听起来很激励,很憧憬,很爽,对吧?

当然,
买个大众银行股票,守个几十年后一股致富,
这种老生常谈的话题我就不多说了,
毕竟这是很多人都知道,都赞同,但都不肯去做的事情~

其实不要说大众银行,
过去10年来,很多股票都涨了几倍,
如NESTLE、DLADY、F&N、AEONCR和LPI等等。
远的不说,
去年股价涨几倍的就有KESM和HENGYUAN等等。

可是问题来了,
就算去年买到暴涨股,
又赚了多少呢?

现在看回去,当然是敢集中投资ALL IN,
可是当时,
你敢吗?

不敢的话,
充其量也只是赚个几万块,
如何一股致富?

当然,
在这里我并非鼓励大家乱乱ALL IN,随随便便就集中投资。

在投资界里,
集中投资VS分散投资,
一直是个充满争论的话题。

集中投资的人会说,
集中投资,组合的回筹才会提高。

可是,有没有想过,
万一集中投资在错误的公司呢?
长达几年的等待,不就浪费了吗?

分散投资的人会说,
分散投资,才能分散风险,公司出问题也不会亏很多。

可是,
分散风险,也分散了回筹,
就像去年要是我集中投资于AEONCR,
组合回筹肯定超过50%...............

每年都因为分散投资而压低回筹,
你甘愿吗?

不过,
在投资界里的刻板印象是,
比起多股致富,
一股致富的的集中投资似乎更加吸引人。

为什么?
理由很简单。
平凡枯燥的故事和夸张有趣的故事哪个更加吸引人?

举个例子:
A. 眼前的女生有着纤细的小蛮腰和长腿。
B. 眼前的女生有着如蛇一般的下半身。
哪一句话会更加令人有印象,更加容易留在脑海里?

特别是很久很久以前,
没有文字而只能以口相传的时代,
哪一个故事会更加容易让人记得,
并且一代接一代地流传下来呢?

要是那个有着纤细小蛮腰和长腿的女生来到现代,
看到自己在神话故事里变成了上半身是人,下半身是蛇的生物,
一定会啼笑皆非吧!

扯远了.........

简单来说,
A靠着集中投资于T公司,股价涨了好几倍,一股致富。

B靠着分散投资于几家公司,每年赚取很好的回筹,多股致富。
哪一个故事更加吸引人呢?

相信很多人都听过这句话:
“把鸡蛋集中放在同一个篮子里,好好地看着。”
如果你能够拥有大量的公司股票或进到公司的董事局里,那当然可以。

不过,
像我们一般散户,很多公司内部的消息都不知道,
这种情况还集中投资的话,
就像把鸡蛋集中放在同一个篮子,然后把篮子放进黑色箱子里,
你只可以从外面看着黑色箱子,永远不清楚里面一篮子鸡蛋的状况,
就算里面鸡蛋坏了,你也不知道。

有一种人,
是绝对不适合集中投资的。
那种人就是AEONCR原本只占投资组合的25%,
然后股价大幅上涨,
AEONCR变成占了组合的35%,
然后那个人晚上就开始睡不着觉了。

没错,
那个不适合集中投资的人,就是我~

当然,
我说了那么多,
并非绝对反对集中投资。

而是说........

在你决定集中投资之前,
你想清楚了吗?
你是听了哪一个投资名人的话语才决定集中投资?
你是听了什么故事才决定集中投资?
你听过的故事是真的可靠的吗?
你的性格真的适合集中投资吗?
你觉得一股致富还是多股致富更加适合你?

投资就是自己思考,自己做决定。

感谢阅读。


以上言论没有任何买卖建议,
大家买卖自负。

英文版,english version:
http://thecellist-investment.blogspot.my/2018/03/diversification-vs-focused-investing.html

点评

感谢分享  发表于 2019-6-1 20:24
谢谢分享  发表于 2018-3-15 17:25

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发表于 2018-3-15 18:55 | 显示全部楼层
大提琴家 发表于 2018-3-14 13:50
一股致富!

想必大家都有听过这样的故事,

赞。。很有道理
集中还是分散 要看个人风险口味。。。

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发表于 2018-3-19 15:12 | 显示全部楼层
Guess all of us understand the above and yet I used to worry the loss of money and the resulting outcomes are disastrous. I think I need to read more articles in the forum.

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发表于 2018-3-19 15:15 | 显示全部楼层
OMG I should have read your article earlier...so I can also profit a little.  Thanks for the share.

点评

only PROFIT A LITTLE ? Okay........................................  发表于 2018-3-21 11:01

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发表于 2018-3-28 23:55 | 显示全部楼层
谢谢分享,我永远会继续看。

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发表于 2018-3-28 23:55 | 显示全部楼层
谢谢分享,我永远会继续看。

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 楼主| 发表于 2018-3-29 18:46 | 显示全部楼层
造神论


事先申明:
这篇文章只是纯粹想翻转硬币,探讨一些人性的本质,文章充满个人的想法,要是你读到本文的一半就反感到想吐,你随时可以关掉不看,我并没有持枪指着你的脑袋硬逼你看完。


很久没有写这种会引人不快,
甚至可能引起争论的文章了,
今天就来写一写几个月前已经想写了的《造神论》~


首先,
会想写这个《造神论》的原因是我看了一本书。
书名为《我决定认真地看不起人生》,作者是长仓显太。


以下是作者的观点,不是我的:

作者是个擅长把新人作者打造成畅销书作家的出版人,
在他的职业生涯中,
他领悟到许多人无法成功的原因,
是因为“想模仿1%天才的成功模式”,
但没有及时认清“世上99%的人都是凡人”这个事实。

99%的平凡人都在用着1%厉害强者的方法,
抱着“自己跟着做也能成功的幻想”,
结果却失去“拥有自己的成功”的机会。

问题是,
人类的本质都是追求“完美”的生物,
都会被“厉害强者”和“完美事物”所吸引。

身为出版人的作者,制造畅销书的方式就是:
将厉害强者所做的事情,
换成仿佛一般人都能做到,放进书里。
那么平凡人就会被故事所吸引,向往并融入进去,
甚至把别人的梦想当成自己的梦想。


以上就是作者在书中提出的一部分观点~


那么这个世界上是否真的只有1%是厉害强者而99%是平凡人呢?
这个我就不探讨了,
我只知道这个世界99%的财富几乎都由1%的人所拥有........


最令我脑洞大开的是作者那句:
人类的本质都是追求完美的生物,
都会被厉害强者和美好事物所吸引。


这都解释了为什么世界上有些名人如此被追捧,
为什么这么多年轻人喜欢偶像歌手,
为什么我们喜欢看帅哥美女,
为什么只要加上厉害强者如巴菲特或马云的照片,
一些不是他们所说的话语也会被到处转发~


用在投资界也是一样,
这也解释了为什么有些厉害强者的部落格或脸书专页都特别多粉丝,
有些人甚至甘愿付上4位数的价钱去上课,
把对方当神来拜。


问题在于,
有些厉害强者的投资方法其实并不适合自己,
结果自己在投资上亏了钱,不去检讨,
反而怪罪起厉害强者。


有些粉丝看到厉害强者在投资上亏了钱,
不再是自己所追求的“完美”形象,
甚至恼羞成怒,开始攻击对方。
以前自己擅自把对方当成神来拜,现在却骂对方是假神。


这也造成有些厉害强者就干脆不公开自己所投资的公司,
或自己的投资组合。


我自己是每3个月公开一次投资组合,
反正我也不是什么厉害强者,不怕~
而且..........我买的公司股票大多数人都不会去买~


当然,
我在这里不是批评大家不要去追求厉害强者,
毕竟这是我们的本质,
何必去违反和压抑自己的本质呢?


综观人类的历史,
看看各种的人类行为,
就连动物或大树石头都会拿来拜,
就知道我们有多么地喜欢造神,
难怪有些宗教会严厉警告教徒不要雕刻和崇拜偶像。


我不是在批评这种行为,
喜欢造神是人的本质,你要造神尽管去造,
除非你的宗教不允许~


不过,
最怕是有人利用这些人性的本质,
利用虚假的故事来完美自己,
将自己塑造成厉害强者的假象,上神台当起假神,来为自己谋利!
这些现象不只在投资界,
而是在各行各业,各个地方都能看到。


最惨的是,
太过沉迷于假神,就连虚伪的真面目被揭穿后,
还是继续支持对方,相信对方一定可以救自己脱离苦海,
中毒太深,无药可救。


这个世界的厉害强者不多,伪造的假神却很多,
我们抵挡不了追求厉害强者的人性本质,
压抑不了喜欢造神的本性,
但可以带眼识人,
然后别太沉迷,才不会在发现对方只是伪造的神就恼羞成怒,
整天要告对方上法庭。


至于我本身,
当然不是所谓的厉害强者了,
看我的部落格浏览量和脸书专页人数就知道~


就像我在2017年12月28日发表过的文章《我为何使用SMF》里说过,
我开始投资的第一年,
在Investalks论坛开了个人帖子,
就一大堆人称呼我为大大,
我就开始抱着成为厉害强者的梦想,
但一年后的投资回酬就只有区区的28%。


于是,我清醒了,
我不是个一流的投资者,
我无法做到年年开番,无法当个千番王,无法当股神,
我只是个二流的投资者。


那么怎样的投资方式才适合身为二流投资者的我呢?


于是,
二流的我就用人人摒弃的二流基本面分析,
买进大家都不想买,觉得涨也不会涨很多的二流公司如NESTLE、DLADY、AEONCR、LPI等等。
然后就静静地长期持有,这个大家都不喜欢的二流投资方法。
当然,
我也跑去用SMF来稍微拉高我那二流的投资回酬。


写这篇文的目的,
不是在强逼大家自认平凡,
而是在为以后的文章铺路,
并请大家注意自己的人性本质,
但也不需要特地压抑那追求“完美”的本质,
毕竟连厉害强者自己也会追求厉害强者~


最重要的是,别太沉迷,别太疯狂,
不要轻易地就把某物或某人当偶像来崇拜,
不要随随便便地就造神,
以免造出一个假神。
想深一点,看深一点。


投资就是自己思考,自己做决定。


感谢阅读。

English version:
http://thecellist-investment.blogspot.my/2018/03/human-tendency-and-idolization.html

点评

这投资方法在熊市反而发挥出了其价值,感谢分享!  发表于 2019-6-1 20:27
嗯,投资那些二流公司,看来是不错的呀!  发表于 2018-3-29 20:42

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 楼主| 发表于 2018-4-1 11:00 | 显示全部楼层
我的2018年第一季度回酬成绩

2018年,
睁眼间就过去了四分之一,
总觉得时间流失得越来越快。

今年第一季度的回酬为ROA=5.8%,ROE=6.9%。

接下来对比看看2018年头和3个月后的投资组合:
2018年一开始时,
我的投资组合如下:
1) AEONCR (30%)
2) LPI (22%)
3) NESTLE (15%)
4) PANAMY (12%)
5) PBBANK (6%)
6) F&N (5%)
7) 其他如COCOLAND, DLADY, HARTA, HUPSENG (共10%)

3个月后,
变成了这个样子:
1) AEONCR (25%)
2) LPI (21%)
3) PANAMY (12%)
4) NESTLE (10%)
5) PBBANK (6%)
6) F&N (6%)
7) 其他如COCOLAND, DLADY, HARTA, HUPSENG, PWROOT, AEON(共20%)

目前的投资回酬,主要是:
NESTLE从RM103.20涨到RM154.50,
LPI从RM18.16涨到RM19.82。

有些公司则股价跌很多,以致拉低了回酬:
AEONCR从RM13.46跌至RM12.36,
PANAMY从RM38.96跌至RM34.60。

过去3个月,
我都在加码或买进一些感兴趣的公司,
但暂无打算加码到成为组合的主力,
所以组合主力还是上面那几个。

最可惜的,
就是分别在RM116和RM145.10的时候卖掉一些NESTLE,
害我少赚了很多..........
没办法,我又不是神,
哪里会想到NESTLE可以涨到现在的RM154.50.................

在这里顺便写下历年的投资成绩:
2011 : ROE = +28.0%
2012 : ROE = +32.8%
2013 : ROE = +15.0%, ROA = +13.3% (开始使用SMF)
2014 : ROE =  -12.0%, ROA =  - 8.0%
2015 : ROE = +21.6%, ROA = +13.3%
2016 : ROE = +38.0%, ROA = +22.2%
2017 : ROE = +40.5%, ROA = +24.9%

去年2017年我的投资口号是“去杠杆化”,
结果害我在NESTLE那里赚少了很多.............

至于今年2018年,
我的投资口号应该就是“稳中求进”了,(希望不会再害我自己。)
希望今年剩余的9个月,我的投资能够继续在稳定中前进。

投资就是自己思考,自己做决定。

感谢阅读。

以上言论没有任何买卖建议,
大家买卖自负。

English version:
https://thecellist-investment.blogspot.my/2018/04/my-investment-return-for-1st-quarter.html

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发表于 2018-4-3 21:55 | 显示全部楼层
感谢大提琴家的无私分享。
真的很感激您愿意透露投资组合。
你的分享再次让我对自己的投资方式更坚定。
只要是好公司,股价,只是一个影响投资回酬的指标。

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发表于 2018-4-3 21:58 | 显示全部楼层
但是近年发现您的文章不再像刚开始投资是那么频密,
可否知道是什么原因吗?
再次感谢你的分享,从第一年投资到现在已经是个平均都15%以上回酬,让我清清楚楚地从头了解至今。

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发表于 2018-4-4 07:16 | 显示全部楼层
大提琴家 发表于 2018-4-1 11:00
我的2018年第一季度回酬成绩

2018年,

谢谢分享。您的组合多集中在消费和金融,目前的利率和汇率走势对这些行业的影响是正面的。有没有考虑进一步分散到其他行业,如出口,电子,油气和基建?

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 楼主| 发表于 2018-4-4 13:38 | 显示全部楼层
kanzenlo 发表于 2018-4-3 21:58
但是近年发现您的文章不再像刚开始投资是那么频密,
可否知道是什么原因吗?
再次感谢你的分享,从第一年 ...

我去年10月开始写投资部落格后,
每个月都会写5-6篇文章。
如果你还觉得少的话,
那没办法了,
我又不是靠写文来赚钱~

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 楼主| 发表于 2018-4-4 13:46 | 显示全部楼层
j4m35bond 发表于 2018-4-4 07:16
谢谢分享。您的组合多集中在消费和金融,目前的利率和汇率走势对这些行业的影响是正面的。有没有考虑进一 ...

金融股我接触了这么多年,
消费股更是从小接触到大,
累积了雄厚的经验,
所以这些都是在我的能力圈里面。

其他的领域都在我的能力圈外面,
我不是天才,
也没有很大兴趣去大量接触和学习。

我是个宅男,比较倾向于宅在自己的能力圈

就像我玩西洋棋多年,比赛经验丰富,
没有必要跑去参加围棋比赛,特地过去被高手惨电。



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发表于 2018-4-9 11:28 | 显示全部楼层
谢谢分享

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发表于 2018-4-10 23:11 | 显示全部楼层

谢谢分享

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 楼主| 发表于 2018-4-12 09:56 | 显示全部楼层
我面对大选的投资策略

相信大家都已经嗅到大选的味道越来越近了吧?
虽然我不是什么跟得上流行的人,
但既然大选快要来到,
当然也得应景一下,
写一篇关于大选的投资文章了~

在开始谈起如今的大选之前,
也得先回顾一下上一次大选我是怎么度过的,
用一些以前的故事来美化我自己,
塑造我自己成厉害强者的形象..........开玩笑啦~

话说,
我的投资生涯始于2011年,
所以第一次以股票投资者经历的大选就是在2013年,
那一次也是我人生中第一次的大选投票。

记得当时投票日之前,
投资界都弥漫着一种紧张气氛,
很多人都选择大量卖掉手上的股票,保留现金,
期待大选后大跌,然后可以大量买进。

当时我真的觉得大家都好神,
好厉害,
可以预见未来股市会大跌,实在太强了。

那时,
我则是现金ALL IN,SMF也用了些,
也就是说当时我已经ALL IN,但并不代表说万一股市大跌,我就没钱买进。

之后,
大选结束,结果出炉。

隔天,股市立刻一片青。

而我的股市组合价值,也在一个月左右的时间内大幅上涨,
加上我自己丢进去的主动收入,
足足增加了40%左右。

以上就是2013年发生在大选前后的事情。


怎样?
看起来我好像很厉害,敢敢在大选前ALL IN,
然后赚了很多钱,就像股神一样,对吧?

在跪下来拜我之前,
我必须承认说我不是神,
我当时并不知道大选结果是怎样,
也不知道大选后,股市会怎样。

对我来说,
未来一切将发生的事情都是“未知”。

首先,
当时很多人选择卖掉股票,保留现金,
大部分都是因为更前一届的大选结果吓人一跳,
导致股市大跌,
加上反风吹得很大,
所以谨慎为上。

那时我的疑惑是.........
保留现金以防大跌,
那么万一不跌,反而大涨的话呢?
原本可以赚到的钱不都白白地飞走了吗?

认定股市一定大跌,
会不会太一厢情愿了呢?
感觉就像在赌博,赌股市一定会跌,

不过成功率还挺高的,
毕竟可能的结果只有3个,不是大涨,就是下跌或横摆。
有三分之一的机率赌对,这么高的机率,
难怪人人把股市当赌市了~

我一直都认为Investment is not gambling, is a plan,
投资是一项计划。

既然是计划,
那么就应该各方面都想好才对。
大选后,股市大跌的话,那么我现在应该怎样怎样.....
大选后,股市大涨的话,那么我现在应该怎样怎样......
大选后,股市横摆的话,那么我现在应该怎样怎样.......

想好好各种局面应该怎样去准备,
对我来说这才是计划,这才是投资。

高中时相信大家都有学过这个Decision / Probability Tree:

什么先抽蓝色球的机率是多少,然后抽到红色球的机率又是多少。
或是下雨的机率,迟到的机率等等。

你会看到就算机率有多低都好,但我们都会放进Tree里计算,
要囊括一切的可能性。

但一来到投资,
大家就一厢情愿地认定这个一定会跌,那个一定会涨,
思维模式变成一直线了:


就只考虑蓝色球的事情,不去考虑其他的可能性。

这种在投资上,甚至生活上会对自己有用的知识,
既然在学校学了,
为何不拿来用呢?

数学课到此为止。

总之.........
当时我的计划就是:
大选后,股市大涨的话,那么至少我的现金已经ALL IN,不会错失机会。
大选后,股市横摆的话,那么我继续去人赚钱,再把赚到的钱投入股市。
大选后,股市大跌的话,至少我的SMF还有钱可以让我加码。

想好好以面对大选。

那么这一次大选后,
股市又会怎样呢?

我的预测就是股市将上涨或下跌或横摆,
这三个里面,一定会中一个。

你不信?
那么等大选后,你再来看回这篇文章,
你会发现我的预测有多么的准确,因为我就是股神..........开玩笑啦~

其实我可以大胆去预测上涨还是大跌,
反正这个blog的关注者不多,
错了也无所谓,
但对了的话,我就红了,可以当个假神,风光到原形毕露为止~

Ok,
我应该停止讲无聊的笑话,不好再浪费大家宝贵的时间了。

总之当时的计划,
也是我这一次面对大选的计划。
如果你读到现在还不清楚我的计划是什么的话,
最好去睡个觉,
等脑袋清醒后再来读多一次。

那么,各位又有什么计划呢?

感谢阅读。

以上言论没有任何买卖建议,
大家买卖自负。

English version:
http://thecellist-investment.blogspot.my/2018/04/my-investment-strategy-for-upcoming.html

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精彩!  发表于 2019-6-1 20:41
精彩!  发表于 2019-6-1 20:41
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发表于 2018-4-12 15:11 | 显示全部楼层
大提琴家 发表于 2018-4-4 13:38
我去年10月开始写投资部落格后,
每个月都会写5-6篇文章。
如果你还觉得少的话,

不不,大大误会了。
我意思是在论坛的文章减少了,并不是部落格的。

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 楼主| 发表于 2018-4-12 18:33 | 显示全部楼层
kanzenlo 发表于 2018-4-12 15:11
不不,大大误会了。
我意思是在论坛的文章减少了,并不是部落格的。

有些要放很多图片的文章比较麻烦,
所以我只post在blog。

还有一些文章是我以前在这里写过的,
只是转贴去我的部落格

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