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楼主: derek

[公司专区] 7153 KOSSAN 高产尼品

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发表于 2013-5-25 16:28 | 显示全部楼层
请问去哪里可以找到Kossan的initial publishing document? 或者关于手套和industrial rubber product各自占了Kossan的收入多少%? 还有主要收入来自什么国家 主要customer or supplier是谁等资料?我在研究Harta时都可以在initial publishing document找到 可是Kossan是老公司了 不懂去哪里找

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发表于 2013-5-25 16:43 | 显示全部楼层
回复 101# 初生的嫩叶


    Bursa Malaysia 可以下载 Annual Report

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发表于 2013-5-25 16:50 | 显示全部楼层
回复 102# fantasi

Annual report没有写主要Supplier和customer那些的吧 ......... 因为不是regulation规定要写的 所以部分公司都没有写的

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发表于 2013-5-25 17:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 fantasi 于 2013-5-25 17:32 编辑

回复 103# 初生的嫩叶


在 Annual Audited Accounts - 31 December 2012 看到:
Major Customer   
there were no major customer with revenue equal or more than 10 % of the Group's total revenue for the year ended 31 December 2012 & 31 December 2011
没有单独顾客贡献超过10% 的 Sales,估计是顾客群多、个别贡献量不明显,当顾客换别家手套公司对公司的业绩影响冲击没那么大,对风险分散算是好事。
Supplier 和 Customer 资料有时是 P&C,特别是怕竞争对手去抢客。

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发表于 2013-5-26 13:55 | 显示全部楼层
回复 104# fantasi

好的 谢谢

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发表于 2013-5-26 14:57 | 显示全部楼层
回复 105# 初生的嫩叶


    不客气。有研究到哪一家手套公司前景最好吗?

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发表于 2013-5-26 17:06 | 显示全部楼层
回复 106# fantasi

没有耶 目前只看了Harta和Kossan 大马的手套业者不在少数 不过我会把专注力放在production volume 前十名的公司
手套业竞争不小 我认为必须注重在gross profit margin方面 在同样的价钱能赚得更多的 在未来能先拔头筹的机会更加大 在这方面Kossan的gross profit margin没有Harta来得高 而且Harta的业绩成长在近十年可以说是突飞猛进 不过还不能断言Harta就是最好的 有待推断
   
目前马来西亚的手套业危机在于 我们本地的橡胶生产量逐年减少 对thailand和indonesia的依赖性太大 就算是nitrile glove的原料也是太多依赖新加坡和台湾进口 而且大马的手套需求量不高 Export占了部分的revenue 假如可以把factory放在thailand等国家 来减轻foreign exchange和delivery cost的风险 比较可观

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发表于 2013-5-26 17:22 | 显示全部楼层
本帖最后由 fantasi 于 2013-5-26 17:25 编辑

回复 107# 初生的嫩叶


    Harta 使用 nitrile glove,所以净盈利是同行里面最高的。不过由于是这样我考虑 Kossan 潜能大一点,降低成本后Profit Margin有很大的空间可以提升,新开的厂生产线以盈利较高的 nitrile glove 为主。从 PE 看是 Supermx 比较被低估,政治效应影响。最近业绩会出,相信到时比较好分析。

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发表于 2013-5-26 17:38 | 显示全部楼层
回复 108# fantasi

OO, 不过Kossan还有其他的业务 工业橡胶用品 对那些东西不是很了解 懊恼中 ......
我就是想要找Kossan的production volume里 nitrile glove占了多少% 照你这样说Kossan目前应该是主打rubber glove的 未来转换去nitrile glove后 盈利会攀升
我在研究Harta的时候 我认为他们在管理方面蛮有一套的 意识到汽油价格浮动的问题 早前注资develop bio-energy的机器来解决
nitrile glove不只有较好的盈利 而且价格方面会比橡胶stable吧?也没有皮肤敏感的问题在 为何Kossan作为企业的领头者 没有领先一步作出改变?   

在这种竞争激励的行业里 每个好像都很相似的企业 管理层的智慧就是重点了

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发表于 2013-5-26 17:59 | 显示全部楼层
回复 109# 初生的嫩叶


    嗯,Harta 在 R&D 上领先,领导层的看的比较远,所以市场接受它比较高的 PE。Kossan 之前似乎比较保守,最近就注重增加Nitrile Glove生产线,希望业绩出来能有惊喜。Kossan 的其它业务也是不是很明白。从长期看这两家都有稳定进步的潜能,只是看谁未来走比较远。

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发表于 2013-5-27 18:58 | 显示全部楼层
KOSSAN   1Q net profit 33.224 million (increased 51.33%)
7153    KOSSAN    KOSSAN RUBBER INDUSTRIES BHD
Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31/3/2013
Quarter:1st Quarter
Financial Year End:31/12/2013
Report Status:Unaudited
Submitted By:CHIA ONG LEONG
Current Year QuarterPreceding Year Corresponding QuarterCurrent Year to DatePreceding Year Corresponding Period
31/03/201331/03/201231/03/201331/03/2012
RM '000RM '000RM '000RM '000
1Revenue327,267289,434327,267289,434
2Profit/Loss Before Tax44,48428,63344,48428,633
3Profit/Loss After Tax and Minority Interest34,03322,45834,03322,458
4Net Profit/Loss For The Period33,22421,95433,22421,954
5Basic Earnings/Loss Per Shares (sen)10.396.8710.396.87
6Dividend Per Share (sen)0.000.000.000.00
As At End of Current QuarterAs At Preceding Financial Year End
7Net Tangible Assets Per Share (RM) 198.0000188.0000
Remarks:
N/A

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发表于 2013-5-27 19:11 | 显示全部楼层
回复 111# 蓝天


    Kossan果然没有让我失望 。。。

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发表于 2013-5-27 19:20 | 显示全部楼层
just hold~~if pe same as top super harta should be 15

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发表于 2013-5-27 21:33 | 显示全部楼层
。。。
关于手套和industrial rubber product各自占了Kossan的收入多少%? 。。。
初生的嫩叶 发表于 2013-5-25 16:28


industry rubber 只占 kossan 总体业务的 10% 左右,资料在财报里可以看到。

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发表于 2013-5-27 21:47 | 显示全部楼层
本帖最后由 invest_klse 于 2013-5-27 21:50 编辑
回复  fantasi
OO, 不过Kossan还有其他的业务 工业橡胶用品 对那些东西不是很了解 懊恼中 ......
我就是想要找Kossan的production volume里 nitrile glove占了多少% 照你这样说Kossan目前应该是主打rubber glove的 未来转换去nitrile glove后 盈利会攀升。。。
初生的嫩叶 发表于 2013-5-26 17:38


1. 工业橡胶用品在 kossan 业务占的比例很小,忽略掉也无所谓。
2. nitrile glove 应该占了 kossan 手套业务的 50~60% 左右。

分析比较各手套公司时,必须记住一点。。。
不要因为看到 Harta 的赚幅高,就认为做 nitrile 就一定更好赚。

harta 的高赚幅,是有其它因素在里边的(R&D、automation、...)。。。
其它公司进军 nitrile,却未必就能有同样的赚幅。。。如果技不如人却贸然进军,亏钱都有可能。
就比如同样是做廉价航空,AirAsia 年年赚钱,有些公司(如 Tiger Air)却连年亏钱。。。

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发表于 2013-5-27 22:02 | 显示全部楼层
回复 115# invest_klse

恩 认同 可是我怎么知道 nitrile glove的cost是多少?财报有给到那么仔细?

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发表于 2013-5-27 22:25 | 显示全部楼层
回复 116# 初生的嫩叶

财报一般只是报总体的 renvenue 或 profit。。。
是不会把 nitrile glove 和 Latex glove 的成本分开详细列出的。

如果只想知道 N.latex/nitrile raw material 的价格,可以参考 supermx 财报。

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发表于 2013-5-27 22:52 | 显示全部楼层
回复 115# invest_klse


    精辟,学习了
记得 Supermx 的 Annual Report 有提到公司将提高 Nitrile Grove 比重而提高收益,具体差别多少就了解不深。
期待来临的 7 Sen 股息。

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发表于 2013-5-27 22:58 | 显示全部楼层
回复 117# invest_klse

高级会员就是不一样 谢谢指导了

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发表于 2013-5-28 10:26 | 显示全部楼层
CIMB Research maintains Outperform on Kossan, TP RM4.81
biz.thestar.com.my/news/story.asp?file=/2013/5/28/business/20130528090526&sec=business
KUALA LUMPUR: CIMB Equities Research is maintaining its Outperform recommendation on Kossan Rubber Industries and keeping its target price of RM4.81 unchanged.

It said on Tuesday that strong demand and stable cost led to a 51% on-year and 12% on-quarter surge in Kossan's 1Q13 core net profit, with the examination glove, clean room glove and TRP divisions showing revenue growth.

“At 26% of our and 27% of consensus full-year estimates, 1Q earnings broadly met expectations,” it said.

CIMB Research said the strong 1Q performance reinforces its Outperform rating on the stock, with an unchanged target price based on 9.9 times CY14 P/E or a 30% discount to Top Glove's two-year average.

The research house said strong demand and its TRP expansion in Indonesia are catalysts.

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