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楼主: chonghai

chonghai专区: 告别亏损的2018, 2019继续投资

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 楼主| 发表于 2018-9-22 00:14 | 显示全部楼层
UPDATE  一下自己的看法:
1)。 CHINWELL 继续持有。业务,财务稳健,有DIVIDEND.
2)。 TA。减持,大股东动向不明。
3)。 HOMERIZ。减持。
4)。 YOCB。终于买到了RM 1.1的票。继续持有。
5,6,7)。CHOOBEE,POHUAT 和 LEONFB. 继续持有。

至于 EKOVEST,509后基建业首当其冲,股价惨不忍睹。EKOVEST 有大道长期稳健。不过时间很长所以不推荐。ZHULIAN 估值始终偏高,所以到现在都没有买入。

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 楼主| 发表于 2018-9-22 00:41 | 显示全部楼层
信利资源 (SLP)

1). 从事朔胶产品的生产。
2). 主要材料为 High Density PolyEthylene (HDPE). HDPE价格如果上涨而产品价格来不及转嫁顾客,就会侵蚀赚幅。
3). 2016 和 2017 公司投入了 20-30 million扩充厂房的增购机器,扩充产能。
4).新增产能在2018年4月和12月投产。除了产能增加,也让公司进入食品 和医疗保健领域。
5). 2017年,公司以PP的方式,发出了16million新股,每股价格RM2.3。
6). 主要市场,大马和日本大约各占40%。
7). 目前(2018/9/22) 每股价格 RM1.08,市值RM340Million. 值得留意的是当初发新股的价格是RM2.3 (红股调整后大概RM2.0)。所以目前价格明显低于PP价格。
7). 公司大概有RM66 million的现金,没有负债。
8). 公司的EV大概280MILLION。INVESTED CAPITAL 大概 130MILLION。
9). 一年盈利 (PAT)20 MILLION 应该没问题。公司的DIVIDEND POLICY 为40%,不够通常都发超过60%。
10). EV/PROFIT = 280/20 = 14, ROIC = 20/130 = 15%.


买入的原因:
公司有良好的DIVIDEND POLICY
产品是必需品,如果大马消费者市场改善,公司应该会受惠。
原料是石油副产品。目前石油价格高,公司依然赚钱。
公司扩充产能。扩充幅度大概是由24,000 TON  去到32,000 TON (33%)
预料营业额会增加12% - 15%

顺便请问,哪里可以看到HDPE 的 RESIN 价格 ?

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 楼主| 发表于 2018-10-9 22:30 | 显示全部楼层
BINACOM

1)。主要业务:提供卫星,光纤电讯的支援服务。
2)。主要顾客包括 :油田,棕油园和油站。
3)。公司业务主要涵盖大马,不过管理层已经准备探讨越南等国家的扩充。

4)。2018年1月公司才刚上市。
上市的目的是要筹资扩充。
现阶段,公司的市值是120million。
公司有50million的现金,6million债务。
5)。公司的EV=120-50+6 = 76million。
6)。过去的三个季度,公司大概赚了6million,annualized一年就大概8million。
EV/PAT = 10, PAT/ROIC = 8/37 = 22%。
从估值来说,公司的估值合理。

BINACOM的成长,让我想起了一个许久不见的名词: 千里马

首先,公司的业绩成长是复合利率 17%。
再来,公司税后盈利成长是复合利率是40%。
当公司在成长的当儿,利润不但没有降低,反而逐年提高。
这些数据,一个比一个震撼。
2018年,估计BINACOM的盈利会达到8million。翻查财报,BINACOM 资产负债表里的硬体设施才12million。这代表着,BINACOM属于一个HIGHLY SCALABLE的生意。
BINACOM上市的原因,是为了筹钱建TELEPORT以及扩展越南,缅甸,寮国的业务。
BINACOM之前的业绩,是建立在没有TELEPORT的基础上。多了TELEPORT, BINACOM会有什么样的契机,發人深省。

根据BINACOM 招股书大马目前有TELEPORT的公司,就那么7间。

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感谢分享!  发表于 2018-10-19 21:17
谢谢分享  发表于 2018-10-17 20:23

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发表于 2018-10-12 13:45 | 显示全部楼层
chonghai 发表于 2018-10-9 22:30
BINACOM

1)。主要业务:提供卫星,光纤电讯的支援服务。

谢谢分享!

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发表于 2018-10-17 16:34 | 显示全部楼层
感谢分享。

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发表于 2018-10-29 17:47 | 显示全部楼层
谢谢分享

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发表于 2018-10-30 00:12 | 显示全部楼层
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发表于 2018-11-16 10:43 | 显示全部楼层
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发表于 2018-11-26 23:41 | 显示全部楼层
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发表于 2018-11-27 12:46 | 显示全部楼层
Thanks for sharing

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发表于 2018-12-12 14:53 | 显示全部楼层

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发表于 2018-12-12 14:55 | 显示全部楼层

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发表于 2018-12-16 18:47 | 显示全部楼层
chonghai 发表于 2018-9-22 00:14
UPDATE  一下自己的看法:
1)。 CHINWELL 继续持有。业务,财务稳健,有DIVIDEND.
2)。 TA。减持,大股 ...

請問大大,目前對 pohuat 的前景怎麼看?

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 楼主| 发表于 2019-1-7 21:01 | 显示全部楼层
2018 年我自己认为大马股市估值偏高了,所以选股必须稳健。这个说法对了一半。
对的部分是,大马股市果然下跌。
错的部分是,我选的稳健股一点也不稳健。自从我开始每年记录回酬开始,2018 是我亏损最多的一年。 猜对了一半有个屁用。

首先,挑四个个打翻身仗的股,那就是 YEE LEE,  SUPERLON, JHM, ECOHLDS。
接着,选三个稳定成长的公司, AIRASIA, MAGNI 和 TONGHERR。
之后,挑两个股息和现金流稳定的股。这两家就是 YOCB 和 VSTECS。 VSTECS 的前身就是 ECS.
再来,选一个具备暴发机会的公司 BINACOM。

2018 要等多几天才有空结账,不过 亏20% 不奇怪。
希望2019 的 这个 4-3-2-1 会有比较好的表现。

点评

是的,SLP跑很快,1.10以下买进比较安全,现在1.2以上有点高了  发表于 2019-1-9 23:30
因为SLP跑掉了。 我自己有买SLP,不过已经跑了,所以这里就不写了。  发表于 2019-1-9 21:27
chonghai兄,你前一阵子才介绍SLP,却不在你今年的投资目标里,为何?我看了SLP,蛮不错的,油价对它影响少,产能增加的贡献明显。  发表于 2019-1-9 11:33
可以分享下你投资的4个翻身仗股和爆发股吗?谢谢。  发表于 2019-1-8 17:47
可以分享下你投资的4个翻身仗股和爆发股吗?谢谢。  发表于 2019-1-8 17:47
加油。。。。。  发表于 2019-1-7 22:24
好惨的2018,希望2019会更好  发表于 2019-1-7 22:24

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 楼主| 发表于 2019-1-9 23:14 | 显示全部楼层
JHM 的主要业务,是制造汽车LED。
过去五年,营业额从 69 MILLION 增加到 246 MILLION.
至于盈利,也由区区的 2 MILLION 增加到29 MILLION。
JHM的市值目前是 480 MILLION。
翻查JHM的股价,会发现JHM的股价在2016 - 2018 这段时间暴涨,不过 过去的8个月,股价下跌了50%。公司在2018 2月底 和6月中发了两个营业额稍微放缓的季报,相信是主要原因。营业额放缓主要原因是其中一种零件 MLCC 短缺所造成的。MLCC的短缺预料会一直延续到2020年。不过过去两个季度,JHM的盈利已经回升,连续两个季度都是破新高,看来公司已经找到应对的方案。

点评

好的,谢谢chonghai兄,我再研究研究JHM。  发表于 2019-1-9 23:34

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