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楼主: flycrab

股灾-坐稳了,该吃药的快吃药!2018-10-25

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发表于 2017-10-30 08:06 | 显示全部楼层
十月魔咒还有2天过去了呵呵。

恒指 2018.10.30 开市前 28,438.85


图来源

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 楼主| 发表于 2017-10-30 21:28 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2017-11-1 07:15 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2017-11-16 21:23 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2017-11-28 19:03 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2017-12-8 07:26 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2017-12-22 21:09 | 显示全部楼层
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发表于 2018-1-5 09:59 | 显示全部楼层
本帖最后由 aidj 于 2018-1-5 10:03 编辑

道指突破25000点 特朗普再邀功:下一个目标是30000点
2018-01-05 06:52


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所有的事情都发生过两次,看1929-1933大萧条,历史会不会重复?

飘如陌上尘
12小时前21评论
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所有的事情都发生过两次,看1929-1933大萧条,历史会不会重复?

反饥饿游行

所有的事情都发生过两次,看1929-1933大萧条,历史会不会重复?

1929年10月,纽约证券交易所股票急剧下跌,引发全国银行倒闭,金融业者齐聚华尔街


“大萧条”始自1929年10月24日的“黑色星期四”,当天,道琼斯工业指数暴跌,在28日的“黑色星期一”,股指更是狂泻13%,29日再跌22%。在接下来的3年里,美国股票市场缩水89%,在1932年7月到达历史低谷后,直到1954年才回到了1929年的最高水平。当时,绝望的储户们狂敲银行的大门是常见的街景。

在大萧条之前发生了什么呢?在1920至1929年,美国工业总产值增加了50%,而工人数量却未增多,工农作为消费主力,其收入降低必然导致国家总需求减少。而在1924至1929年,分期付款销售售额从20亿美元增至35亿美元,这已经大大超越了社会的购买力,们向银行借钱购车、买家电,买房(像不像现在?)。所以银行注定将尝到资金链崩溃的苦果,而政府出台对策过于滞后则加剧了危机。

萧条既然发生了,世界各国拼了老命想把世界经济从悬崖下拽出来,手段一点也不新鲜,现在常见的都用上了:政府大规模投资、鼓励甚至逼迫银行放贷、制造通货膨胀、企业家宣布不裁员不降薪,福特公司还宣布给工人涨工资。到了1930年底,很多人以为危机已经过去了,通货膨胀导致物价水平甚至超过了危机前。

但是,当时已经开始了贸易保护主义和贸易战,各国都力图建立自己的贸易圈。美国率先提高关税,保护本国市场,从农产品开始,然后蔓延到几乎所有商品。英国则宣布在英联邦内实行关税普惠,把大英帝国的市场对外关闭。苏联本来就是关起门来搞五年计划,建设共产主义,法国也拉拢一批国家,整个世界市场支离破碎。

当时最惨的是严重依赖外部市场的德国和日本,日本还好,1931年制造918事件抢了东北,缓解了国内的矛盾。德国没有那么好的命,但也要抓救命稻草,1931年3月21日,德国和奥地利宣布建立关税同盟,这引起了法国的愤怒,于是法兰西银行要求奥地利信贷银行立刻归还其短期贷款。奥地利信贷银行随即引发挤兑,这个银行以及为它提供担保的奥地利政府在1931年5月宣布破产,奥地利放弃金本位,本国货币先令和德国马克狂贬。

眼看危机要失控,英国出手想拉奥地利一把,就提出给奥地利一笔贷款。这下惹恼了法国,法国要求英国把它手里的英镑都兑换成黄金,当时世界上的大老板和二老板开始叫板。美苏日不怀好意的围观,谁也得罪不起的中小国家纷纷表示打酱油,斗争的结果是当年7月英镑被迫和黄金脱钩,跟着英镑倒下的有二十多个国家的货币。这个事件在西方大萧条历史研究中非常重要,甚至超过了美国股市崩盘,不过中国人好像并不怎么了解。

这轮货币混战,直接的后果是计价单位完全紊乱,而很多国家又禁止黄金白银出口,于是国际贸易基本停止。到了1933年,德国人实在受不了,把希特勒选上台,他说他有办法。这时候英法终于觉得势头不对,在伦敦召开了世界经济大会,世界巨头云集,试图恢复国际贸易,中华民国财政部长宋子文也跑去凑热闹,表示中华民国是国际社会负责任的成员,愿意为全球经济的复苏和繁荣贡献力量。

会刚开完,罗斯福和希特勒分别给了当头一棒,两位都表示对国际市场已经不感兴趣了,他们要先恢复和繁荣本国经济。世界经济大会失败了,大萧条也到底了,各个国家的经济活动开始恢复,但这是各个国家关起门来搞建设,其实质是发展生产,准备打仗。

最后交代一下,一手主导逼债奥地利、勇斗英镑,似乎为了法国利益不惜把全世界踹下深渊的法国总理赖法尔,当时的面目是法兰西超级愤青,好像没有人比他更爱法国。此人在二战中摇身一变,出任维希政府总理,成了德国的走狗,二战后被判叛国罪枪毙了。看起来从极左跳到极右,从最爱国到最卖国的变脸术,并不是只有汪精卫掌握。

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 楼主| 发表于 2018-1-5 22:55 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2018-1-10 22:23 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2018-1-25 21:44 | 显示全部楼层
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发表于 2018-2-5 12:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 aidj 于 2018-2-5 12:45 编辑

北京时间周一,美国国债进一步扩大上周五的跌势,10年期国债收益率涨2个基点至2.86%。

为什么说十年期美国国债利率突破2.7是大崩盘前兆?新闻来源: 麒麟财讯 于 2018-02-04 21:20:53 大字阅读 敬请注意:新闻来自网络,观点不代表本网立场!

点击标题下方“”免费订阅有趣的财经资讯和有用的分析报告摘要1月29号下午两点,美国十年期国债收益率突破2.7%。当晚美股开盘后,道琼斯指数开始暴跌,两天累计下跌530点,结束了自2016年2月以来连续上涨50%的总体趋势。

10年期美债收益率是美国金融资产定价标准,2.7%是美国债市危机向美股传导并引发美股下跌的临界点。突破2.7%代表美国金融资产不断蒸发。2.7%的利率以20万亿美元国债规模计算利息高达5400亿美元,而2017年美国经济增长只有2.3%,经济增长部分已经被国债利息吃光外倒欠1000亿美元。
正文[size=1em]为什么国债收益率接近2.7%就会导致债市危机向美股传导?
这就要说到美债市场中最大的定时炸弹—垃圾债。垃圾债中又以页岩气革命时举借的债务最危险,美联储加息前页岩气垃圾债的融资成本高的已经达8%。随着美联储不断加息和美债收益率的暴涨,下游的垃圾债融资成本不断上升。超过2.7%以后,寻求避险的资金会抛售垃圾债,进而引发持续恐慌性抛售,大规模的抛售接盘者有限,为了保持流动性市场会抛售流动性较好的优质资产,连续上涨的美股无疑就是可以迅速变现的优质资产,于是债市危机向股市传导。

而更危险的事情还在于,如果美联储不能阻止美债收益率继续攀升的话,一旦接近4%,美国债市和股市的抛售狂潮就会将整个金融市场淹没,“黑色星期四”股市大崩盘将重演,美国爆发的就不是金融危机而是类似于1929年的经济危机。

当前美国金融市场融资主要依赖债市和股市,债市收益率暴增,美国GDP增长和养老金等社会收支只能依靠美股上涨来支撑。一旦股市暴跌,那么美国全社会的金融运转将陷入瘫痪。这是美国无法承受也绝不允许的事,但股市也不可能一直持续上涨下去。从16年2月到现在美股已经上涨56%,但经济增长只有可怜的2.3%。这还不算从08年到现在美国经济增长只有26%,但股市已经上涨了4.4倍。瞎子都能看出来美股涨得已经上天了,但美国依旧必须支撑美股,负担再重也比暴毙强得多,毕竟好死不如赖活着!
[size=1em]10年期美债收益率为什么会涨破2.7%?
第一个原因是,美债市场无人接盘,自从美国启动加息以来中国已经累计减持一万亿美元资产,仅从美股市场上就套现撤出了3000亿美元。美元走强以后,中国加紧抛售美债以美元对南方国家大规模抄底。同时设立境外投资负面清单,打击地下钱庄和影子银行,关闭比特币交易平台阻止境内黑金向美国转移等。这些措施起到了很大的作用。当然,最大的原因还是美国金融实心化趋势一直在强化,QE印刷出来的钱全部进了金融虚拟领域,实体制造业持续萎缩,其标志很多,比如通用公司利润大幅下滑;身处经济困境的美国东北部地区包揽了大部分的枪击案等。

第二个原因是,大嘴特朗普声言要对中国发动贸易战,招致中国反击。从威胁继续减持美债到大公国际降低美国主权信用评级,中国都在明确告诉美国:对付美国发动贸易战,中国必将以牙还牙!

大公国际在报告中指出,美国财政缺口及到期债务偿付压力也迫使其政府债务高位攀升。大公预计,2018财年与2019财年美国中央政府财政收入对债务覆盖率分别为14.9%和14.2%,2022财年进一步恶化至12.1%,政府将频繁面临上调债务上限的压力。2017年美国政府可变现资产对总债务的覆盖率为7.3%,无法实现对债务的有效清偿,政府仍不得不高度依赖债务货币化方式维持偿债来源与负债的表象平衡,而美联储加息及缩表带来的融资成本升高也将加重政府债务滚动难度。减税对中央政府偿债来源的负面影响将愈加凸显,政府财政持续恶化,债务负担高位攀升,偿债能力呈恶化态势。

大公国际代表中国央行对美国债务问题进行了最尖锐的批评。概括起来就是八个字:债台高筑、寅吃卯粮。作为美债最大的外国持有者,中国的表态就像在平静的湖水中投入一块巨石,美债收益率随之急速飙升,这是美债收益率上涨的直接原因。

本次美债收益率涨破2.7%不同以往的是,美元指数并未像以前那样冲顶100,目前已经可怜地跌到89,这是前所未的现象,而且美联储已经加息5次,但是美国的金融状况却越来越宽松。国际清算银行首席经济学家Claudio Borio表示“这是一个悖论。这种美联储继续加息但整体金融状况反而更加宽松的状况,导致一个标准指标指向总体宽松,而实际上,这一指标已经触及24年低位”,这诡异的一幕让高盛集团忍不住质问美联储是否已经失去对市场的控制。
[size=1em]美联储是否已经失去了对市场的控制呢?
答案是肯定的,只不过美国有苦难言。美国金融状况越来越宽松显示美国国内美元流动性是充裕的。美国债务规模不断扩大,美元发行以美债为基础,奥巴马时期美国债务扩张超过9万亿美元,目前已经达到20万亿美元,美债的扩张等于美元扩张,不断大量印钱金融状况又怎能不越来越宽松呢?

在国外,中国从美联储结束QE以后就开始大规模对外抄底,累计对外投资超过2万亿美元,中国出售美元资产套现美元,增加全球美元供应,增加的美元供应通过他国偿还华尔街债务部分进入美国,内外两种趋势汇合,美国怎能不越来越宽松呢?整体货币供应不断充盈,美元指数能不暴跌吗?

如此多的流动性当然会推高美股持续走高,吸收大量流动性的美股涨到天上也就不奇怪了。所以美联储加息和所谓美元走强就是一场骗局,美联储一边喊着加息一边偷偷印钱保卫美国金融资产泡沫不破裂。

在整个金融骗局中,美联储用央行账面的缩表掩盖了私人金融机构的整体大幅扩表。实际上美国国债最大的购买者就是美国自己,当大家都看着美联储高喊加息停止购买美债并缩减负债表的时候,美联储领导的其他金融机构却在大量买入美债,且美联储勒令其他银行和金融机构不得在美债到期前抛售,以避免美债收益率暴跌。

实际上,2014年10月美联储不过是央行停止QE购债,私人金融机构却从未停止购买。这就是美国央行和私人资本联合起来全世界上演的瞒天过海的大戏。戏不错,但是效果不怎么明显,美债收益率涨破2.7%拖累美股下跌就是戏演砸了的表现。



点评

上也死,下也死,不上不下也死;-)  发表于 2018-2-5 20:09

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 楼主| 发表于 2018-2-6 18:46 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2018-2-6 18:56 | 显示全部楼层
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发表于 2018-2-7 07:52 | 显示全部楼层
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美股强震没来,台湾强震先到了>_<  发表于 2018-2-7 20:22

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 楼主| 发表于 2018-2-7 21:28 | 显示全部楼层
aidj 发表于 2018-2-7 07:52
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这绝对是危言耸听!1929年股市可是跌了九成!_!
1929年还没有价值投资这回事,也没有正规的财报披露,大家只是靠技术分析盲投,爆了也不懂股票的底价在哪!只会一直掉!
现在不少人都懂价值投资,有正规财彼露,越跌就会有越多巴菲特系去买,根本不可能跌九成...除非...政府宣怖:"有颗月亮大的慧星正撞向地球,科学家没有任何有效对策"

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 楼主| 发表于 2018-2-7 21:43 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2018-2-9 07:18 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2018-2-9 19:45 | 显示全部楼层
又是新年红!
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发表于 2018-2-11 07:46 | 显示全部楼层
十年一现金融风暴将重演? CIMB老板纳西尔:看不到崩溃会出现

                10/02/2018                                                                        股票市场有一种说法,每十年就会有一次金融风暴,东南亚股票市场每隔十年就会有一次大崩盘,最近美国道琼斯指数三次大跌,这种说法再现,很多人担心金融风暴即将爆发,股民人人自危。
到底"十年一灾"是巧合,还是有它道理存在?一九九八年亚洲金融货币风暴,造成前所未有的破坏,韩国,泰国和菲律宾接近破产,并由国际货币基金会(IMF)拯救,马来西亚当时采取货币管制等激烈措施。
二零零八年美国先後爆发次级房贷暴破及雷曼兄弟倒闭事件,美股暴跌近五十巴仙,并波及全世界。
二零一八年开年,一月仍是一片欢天喜地,但是踏入二月,情况急转直下,美国股市领跌,全球股市出现骨牌效应。
我国举足轻重的银行家拿督斯里纳西尔,即联昌银行(CIMB)大股东,首相拿督斯里纳吉的胞弟又有什麽看法?
纳西尔笃定的认为,他看不到市场会"崩溃"。
他指出,一九九七和一九九八年金融风暴,马来西亚吸取教训,而金融风暴不会以相同方式出现。
他说:「金融风暴爆发,银行是最关键,大马没有出现银行蒙受巨额亏损,股价大幅波动等现象,因此崩盘不会出现。」
他指出,银行加息只是一个开始,这也是低利率结束的开始,高利率仍未来到。
「有另一点我更担心,那就是有很多人对未来没有做好准备。我不明白为什麽金融风暴是十年就会发生,若你看所有数据,市场没有崩溃现象。」
他认为,大马股市下一波的动力,将会来自官联公司(GLC)的重组和改革,国民投资机构(PNB)正在推动这些改革。


点评

是的。这些银行业者为了自己的业务,都会保持乐观,报喜不报忧的态度!倒是他分析下一波的涨势值得注意:“他认为,大马股市下一波的动力,将会来自官联公司(GLC)的重组和改革,国民投资机构(PNB)正在推动这...  发表于 2018-2-12 00:22
哪一次崩溃是他预先看到了?;-)  发表于 2018-2-11 13:26

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