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楼主: 强风

[公司专区] 0083 NOTION 诺申集团

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发表于 2010-4-30 19:48 | 显示全部楼层
80# Moon

我以为他们还维持 Notion 的 outperform... 请看CIMB 和 Maybank 的report.
2qtr camera div 是expect 会差一点的,因为日本公司的financial year end 是在3月,所以都会clear up inventory and reduce ordering.....
Margin 下跌也许是因为泰国的新厂expenses 而受影响...
技术方面,确实是bearish.... 再跌真的要加码了
我也不是很赞同 Private placement.... 由其是年头才刚刚completed, 先在又来

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发表于 2010-4-30 20:11 | 显示全部楼层
81# ASD


你讲得对,CIMB还保持OUTPERFORMCE 但是TP没有提高。
我从CIMB报告仔细看过两遍后,发现分析员对这次业绩报告并没有很大惊喜,全部都在他们意料之中。
还发现它的INVENTORY也很高。
Kenanga research 建议保持买进NOTION。
去看一看WHERE IS ZE MOOLA,他讲什么关于NOTION,
毕竟他的基本功夫比我还要强几倍

最终还看于基金经理是否要跟随分析员建议还是抛售。
如果面对这么利好消息,股价又无动于终,还要下,恐怕是不好现象。
有一点像顶级手套。(不好意思)

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发表于 2010-4-30 20:29 | 显示全部楼层
82# Moon

我也看了MOOLA 写关于 Private placement and dilution in EPS and Target price 的article.... Private placement 确实有它的风险....
http://whereiszemoola.blogspot.c ... -per-share-has.html

先阶段应该还会 hold 住... 反正都hold这莫久了

不用不好意思,我们只是在讨论和互相学习
Moon 也有买 Notion 吗?

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发表于 2010-4-30 21:25 | 显示全部楼层
没有买 NOTION, 只是有买JCY,
所以研究NOTION等等。

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发表于 2010-5-3 15:38 | 显示全部楼层
还在等.....NOTION 3.65.......

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发表于 2010-5-3 16:09 | 显示全部楼层
我也有买JCY,很少而已
3.65 看来很遥远, 一直冲不破3.50.... 只有慢慢等市场消化Private placement 的不利因素

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发表于 2010-5-3 16:21 | 显示全部楼层
持有notion的长期投资者,如何看这次的privateplacement,还有公司的扩展速度会不会太快?
RMm   Net gearing    Capex     Debt     Shareholders' Equity
FY05    12.3%            18.0     11.1        90.0
FY06    8.5%              30.0      8.4         99.0
FY07    6.2%              11.0       7.1       113.9
FY08    14.2%            76.0     19.4       136.8
FY09     33.9%           45.0     56.5       166.5

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发表于 2010-5-3 17:06 | 显示全部楼层
I am more concern bout the sustainability of HDD market growth, currently Notion aggressive expanding is aim to cater for the HDD growth in this coming 1-2years... what if the growth doesnt reach their estimation or another recession hit us(which is quite possible looking at current situation)..... Mayb that why they prefer a private placement to keep their gearing below 0.5 in case another recession hit and they stil can survive....

But I am wonder do they realy hv such a big contract on hand?? previously they said the thailand factory is for samsung and Nikon.... all the Nikon manufacturing will be moving to thailand batch by batch, which mean the existing floor space for Nikon in Klang factory will be used for HDD manufacturing.... looking at this,they should hv enuf floor space for the recent increase in HDD vol.... but now they want to buy another new factory? the total floorspace hv been increase by more than 200% within a year.... if they dont hv such big order for the expansion,for sure the margin will be going down....

think will hold for another qtr, if the result if not impressing enuf.... then i am out....

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发表于 2010-5-3 17:12 | 显示全部楼层
84# Moon


Hi Moon, any idea what is the fair value for JCY? TQ.

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发表于 2010-5-3 17:34 | 显示全部楼层
88# ASD
i am keen to know who is going to pick up this private placement.If it is HDD manufacturer like WD,good then at least it will bring jobs to notion.
nw i am more concern about the strengthening of RM. the latest result didnt reflect the effect. i wonder what move the company will take to tackle this,perhaps natural hedge.

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发表于 2010-5-3 18:02 | 显示全部楼层
本帖最后由 ASD 于 2010-5-4 17:20 编辑

90# lavender17

I have the feeling that it is other HDD supplies like Alphana or mayb WD.... coz I remember to read it somewhere that the new Klang factory will be sharing with their "client"... why wana share with their client? that time I didnt pay much attention to it, now with this private placement, it might mean something... Alphana is a much bigger HDD components manufacture that produce more parts than Notion and JCY did... and with this recent hike in HDD demand, they also got plenty of order from customer like WD, samsung, or wat ever brand.... and for sure they cant boost up their capacity in such a short time, so wat they did is outsourcing some parts like based plate, spindle that are "less profitable"  to players like JCY and Notion, and they themself will focus in expanding the capacity for parts that required higher tech and skill....
so, from Alphana point of view, investing in Notion (private placement) and outsourcing some components to Notion is better than opening a new line themself....  Just my noob opinion, i might be 100% wrong... cause not realy understand how the HDD industry work....

"The total production in Factory 3 will be shared between the HDD maker customer and another new spindle motor
maker customer." Found this from their latest qtr report.... not sure whether is a norms in HDD industry to share facilities with their customers....

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发表于 2010-5-3 18:04 | 显示全部楼层
90# lavender17



"For every 5 per cent drop in the dollar’s exchange rate against the ringgit, Notion Vtec’s net profit could fall by 1-1.5 per cent"
the latest statement from the boss.... different with previous where 3% drop will lead to 1%drop in profit....

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发表于 2010-5-3 18:36 | 显示全部楼层
本帖最后由 Moon 于 2010-5-3 18:49 编辑

89# aspires


资讯:
Rhb research  TP  : RM2.30
Cimb research TP : RM2.68
Alliance research TP : RM1.89
ECM Libra TP: upside is limited
谣言 TP : RM2.30
大力之前讲不值得买超过RM1.80,但是现在又讲不一样。

其实我不想给心目中的FAIR PRICE,可能会误导你。
千万别相信任何FAIR PRICE包括本人在内。
1) 本人有时以技术分析或有时基本分析或有时庄家分析或有时人气卖出,来不及通知你,导致亏损,加上本人的卖股功利不到家。
2) FAIR PRICE 时常变因为大环境一直在变,所以说随机应变

给一些提示
1)如果你是以低本益投资者,恐怕现在它的PE是11-12以上,有一点贵,可能要卖的时候到。
2)如果你是以PEG成长来投资,虽然现在显示贵,但是未来可能会便宜,条件是明年JCY的营     
   业额和EPS必须至少有双位数成长。
3)如果你是价值投资者,恐怕有一点不适合,跟同业的竞争对手比较,显示贵一些
4) 如果你是反向投资,是不适现在买,是现在卖。
5)如果你是CANSLIM投资/投机者,这股是有一点符合条件
6)如果你是纯技术分析者,虽然创新高点,恐怕明天,后天有大可能会下跌,出现”Shooting star” 讯号,
   准确性高达80%。但是凡是没有绝对准确。
7)如果你是以庄家理论,可能是洗盘活动,吸纳散户的筹码来建仓,短期内也会跌,短期内也有一点
   点可能会升(机会渺小),要看主力造化。
8)如果你是以消息派/投机性,只要消息没有出炉,还可以持有,一直到。。。。


希望能帮助你。

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发表于 2010-5-3 21:11 | 显示全部楼层
86# ASD


如明天NOTION和MEASAT 在下的话 .我就买掉NOTION 3000股和MEASAT 3000股 .NOTION和MEASAT 真的害死人. 亏死..

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发表于 2010-5-3 21:13 | 显示全部楼层
如明天NOTION和MEASAT 在下的话 .我就卖掉NOTION 3000股和MEASAT 3000股 .NOTION和MEASAT 真的害死人. 亏死..

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 楼主| 发表于 2010-5-3 21:22 | 显示全部楼层
95# 10q
是否想过目前的NOTION是因为外币的问题和Western Digital的磁头问题造成了跌幅。请记得NOTION是一间高成长公司,这些我个人认为是短期的难题,当它克服后相信又是一轮的高潮送气。目前的支持价位是RM3.03,如果明天破了就是High Sell 了,反弹是很快的。买卖自负

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发表于 2010-5-3 21:24 | 显示全部楼层
93# Moon



傻眼 many thanks for your great info.

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发表于 2010-5-3 21:29 | 显示全部楼层
本帖最后由 ASD 于 2010-5-4 00:30 编辑

Notion 确实太 aggresive le....
Private placement 的钱还不够,还要另外借 50mil, total up to 125mil, net gearing 将上到 0.54..... 晕...
http://www.theedgemalaysia.com/b ... on-notion-vtec.html


Notion target price reference
Notion Vtec Target Raised To MYR3.88 From MYR3.55 By OSK - (2 May 2010)
Notion Vtec Target Lowered To MYR4.05 From MYR4.46 By CIMB - (2 May 2010)
Notion Vtec Target Raised To RM3.83 from RM3.78 By Inter-Pacific Research Sdn Bhd (2 May 2010)
Notion Vtec Target Maintained at 3.87 From RHB (diluted from 4.64 as a result of private placement and free warrant) (3-may-2010)

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发表于 2010-5-3 22:05 | 显示全部楼层
96# 强风

我觉得主要还是Private placement 的原因,外汇和磁头只是短期的难题,不会造成这样的跌幅
有一点我不明白,如果是外汇问题,那其他competitor like JCY and Dufu 不是也面对一样的问题吗,为甚莫只有Notion一直提起这风险? JCY and dufu 是用马币交易吗?

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发表于 2010-5-4 00:07 | 显示全部楼层
1) 外汇 - 这个是每一间企业面对的问题 JCY & DUFU也同样有这个问题 可能是有心人在借题发挥??
2) 磁头品质 - WD AND NOTION 已经合作多年 对彼此的品质要求应该有一定的信心. OSK的分析提到只是其中一条生产线受影响. 这个可能也会给WD一个警报, 不能把所有的鸡蛋放在同一个篮子. 如果WD因为品质的问题把所以的订单撤除,转给NOTION的COMPETITOR EG. JCY & DUFU. WD能够担保JCY & DUFU的品质不会有问题吗? 倘若转了以后JCY & DUFU真的也面对品质问题,试问到时候谁来FULFILL WD的定单?要知道想进入WD的APPROVED VENDOR LIST也不是那么容易的, 尤其是MAIN APPROVED VENDOR 也是要经过时间来建立彼此的信心. 再加上有多几个APPROVED VENDOR也可以取到APPROVED VENDOR 之间互相竞争的局面(价钱与品质) EG. 要求COST DOWN的时候也可以比较APPROVED VENDOR 之间的价钱
3)ANOTHER ROUND OF PRIVATE PLACEMENT - PRIVATE PLACEMENT 虽然现在会DILUTE EPS, 但是如果PRIVATE PLACEMENT 所得到的现金可以善加运用, 不但可以减少EXPANSION造成的债务压力, 更可以提审REVENUE & PROFIT. 毕竟NOTION 这几年的ROE都还蛮不错. 我相信NOTION PRIVATE PLACEMENT 所得到的CAPITAL 会反映在它明年的成绩单.

现在想知道这一次PRIVATE PLACEMENT 的对象到底是谁?有没有谁有什么消息可以分享?

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