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楼主: 强风

[公司专区] 0083 NOTION 诺申集团

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发表于 2010-3-15 21:41 | 显示全部楼层
Notion Vtec – Moving Up the Value Chain, Outperform

New Coverage- Notion Vtec (Notion) is an integrated precision engineering specialist and tools maker.
- Notion is expected to extensively produce for Samsung 2.5’’ baseplates components with initial production of 100K units per/month rising sharply to 1m units per/month (by June) and 2m pieces per/month by end-2010 respectively. We expect this to grow significantly in FY11-12 as Notion steps-up its capability to produce higher-value components.
- Recall that Nikon acquired a 8.98% via a private placement exercise raised about RM33.8m. The proceeds will be used for its plant in Thailand with plans for further expansion. We expect Notion Nikon to further develop its expertise and technical know-how in order to service Nikon which will further improve production efficiently.
- We estimate revenue growth in FY10, FY11, and FY12 to driven mainly by: 1) stronger demand in the 2.5’’ HDD segment particularly the robust orders from Samsung; and 2) stronger contribution from its camera division given volume loading from Nikon.
- We estimate a fair value of RM 4.59 based on 10x FY11 EPS. Initiate coverage with an Outperform recommendation.

Posted by TechnicalTrader at 9:24 PM

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发表于 2010-3-15 21:48 | 显示全部楼层
本帖最后由 e64y2005 于 2010-3-15 21:54 编辑

Notion Vtec to expand Malaysian, Thai ops

Notion Vtec Bhd has set aside RM70 million to expand its operations in Malaysia and Thailand this year.

Executive chairman Thoo Chow Fah said of the sum, RM40 million would be allocated to create additional floor space for its Thailand plant while the remaining RM30 million is to acquire a new facility in Klang.

The plant in Thailand will have an additional 200,000 sq ft of floor space and is expected to be operational this year.

On the new local plant, Thoo said the company had identified a six-acre piece of land near its current facility, also located in Klang.

The new plant is expected to add another 150,000 sq ft of floor space, he told reporters after the company''s annual general meeting (AGM) in Kuala Lumpur today.

Notion VTec, which last year recorded a revenue growth of 18.5 percent to RM172.7 million, is confident of posting an even better performance this year.

It aims to achieve between RM220 million to RM240 million in sales this year, mainly from its camera and hard disk drive (HDD) segment.

Although revenue in the Q1FY09 was lower, Thoo said the company started to see growth in Q2, benefiting from earlier cost cutting measures.

Tuesday, February 23, 2010
- Bernama
Posted by Yeoh Guan Teik

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 楼主| 发表于 2010-3-16 21:13 | 显示全部楼层
看起来NOTION又开始冲了。

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 楼主| 发表于 2010-3-18 22:26 | 显示全部楼层
Notice of Resale/Cancellation of Treasury Shares - Immediate Announcement
Reference No CCS-100318-65FBD

Company Name        :NOTION VTEC BERHAD  
Stock Name        :NOTION  
Date Announced:18/03/2010  
Date of transaction:18/03/2010
Currency:Malaysian Ringgit (MYR)
Total number of treasury shares sold (units):372,000
Total number of treasury shares cancelled (units):
Minimum price paid for each share sold ($$):3.200
Maximum price paid for each share sold ($$):3.250
Total amount received for treasury shares sold ($$):1,197,357.77
Cumulative net outstanding treasury shares as at to-date (units):1,897,740
Adjusted issued capital after cancellation/resale (no. of shares) (units)

请问这个是什么原因会有这个举动?而这个举动会造成什么影响呢?希望各位大大可以帮小弟解答。

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发表于 2010-3-18 22:33 | 显示全部楼层
Notice of Resale/Cancellation of Treasury Shares - Immediate Announcement
Reference No CCS-100318-65FBD

Company Name        :NOTION VTEC BERHAD  
Stock Name        :NOTION  
Date Announced:18/03/2010  
Date  ...
强风 发表于 2010-3-18 22:26


公司把库存股在股市卖掉拿现金。
通常库存股不是取消,卖掉就是分发给股东。

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 楼主| 发表于 2010-3-18 22:54 | 显示全部楼层
好的,谢谢分享

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发表于 2010-4-4 00:33 | 显示全部楼层
一直都在关注这只股
这几天的卖压减少了 股价应该会慢慢上升

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发表于 2010-4-11 23:25 | 显示全部楼层


CIMB revised target price to RM 4.46.

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 楼主| 发表于 2010-4-14 08:36 | 显示全部楼层
第3間廠房下半年投產‧NOTION可獲ALPHANA合約

(吉隆坡)科技產品零件製造商NOTION集團(NOTION,0083,主板科技組)相信可攫獲ALPHANA的龐大數額合約,後者為全球第二大轉軸馬達裝配商,管理層並預料在收購的第3間廠房於下半年投產後,上述合約有望敲定。

管理層認為,這項合約的意義重大,這是項大數額訂單,提供另一單2.5吋空間合約,並可打進大型硬碟的原裝設備製造商。

聯昌研究早前率領約10名分析及基金經理探訪這間公司的巴生主要工廠時,管理披露一些最近情況。

這間公司開始時每月料供應100萬至200萬件的轉軸馬達,接著也將每月供應100萬至200 萬件的2.5吋基礎碟。預料有關合約將刺激2011年財政年的營業額增長8%。

管理層表示,隨著產品需求強勁及全面應用產能之下,這間公司正在收購第3間工廠,坐落在總公司的隔壁,總面積為15萬平方尺。

這間公司計劃在下半年,以1750萬令吉收購有關廠房。

這間公司將為三星(SAMSUNG)供應轉軸馬達及定子線圈,以朝向供應轉軸馬達中心的中期目標前進。初步每項產品供應為每月100萬至200萬件。

這間公司的攝影機業務也有所成長,2011年的營業額料比2010年的1億令吉增加30至 40%水平,特別是供應尼康(NIKON)的需求顯著。

匯率波動最大隱憂

聯昌研究表示,這間公司業務的最大隱憂是匯率波動,特別是近期馬幣兌美元走高相當不利,因為馬幣每增值1%,盈利將減少3.4%。

這間公司將在4月杪公佈2010年首季業績,雖然是傳統淡季,不過,相信可維持上季表現。

鑒於新商機有增無減,包括攝影機業務盈利增長、公司內部本身消耗原料碎片以節省成本等利好,此行對其2010/2012年淨利預測調高2至4%。

2010年淨利可達5080萬

這間公司2011年合理價格調高至4令吉46仙(之前為4令吉32仙),或等於預測本益比的 9.3倍水平。

此行預測,這間公司2010年淨利可達5080萬令吉、2011年為7060萬令吉、及 2012年將達8440萬令吉。
星洲日報/財經‧2010.04.13
http://biz.sinchew-i.com/node/33108

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发表于 2010-4-14 10:30 | 显示全部楼层
聯昌研究表示,這間公司業務的最大隱憂是匯率波動,特別是近期馬幣兌美元走高相當不利,因為馬幣每增值1%,盈利將減少3.4%

马币升了14% ,notion 盈利 降 47.6%。

无端端赚少50%

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 楼主| 发表于 2010-4-14 10:45 | 显示全部楼层
30# war
因为马币增值的关系,间接NOTION的利润下跌。如果马币一起起的话,结果可想而知。这也是为什么这段时间NOTION股票节节败退。万事俱备,东风却没来。现在要等待对美元兑换率,可能暂时保持观望吧。如果在下就会开始买回毕竟是一间好公司。

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发表于 2010-4-14 10:49 | 显示全部楼层
30# war
汇率是短期的问题,投资一间公司最终还是看基本面。我没看过一本投资书会把汇率列入选股条件中。
当然我是不支持现在买进,如果汇率问题会让他股价下滑的话,这是个难得的好机会,我愿意等待。

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发表于 2010-4-14 10:57 | 显示全部楼层
汇率是短期的问题!! 我无语。
日本就是因为汇率,导致衰退20年。
中国也面临这个挑战。

汇率,可以让一间好公司破产。丧失竞争力。破坏国家经济。

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发表于 2010-4-14 10:59 | 显示全部楼层
30# war
汇率是短期的问题,投资一间公司最终还是看基本面。我没看过一本投资书会把汇率列入选股条件中。
当然我是不支持现在买进,如果汇率问题会让他股价下滑的话,这是个难得的好机会,我愿意等待。
lavender17 发表于 2010-4-14 10:49


汇率是长期的问题来的, 宏观经济也是基本面,日本就是活生生的教材 !

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发表于 2010-4-14 11:01 | 显示全部楼层
汇率是短期的问题!! 我无语。
日本就是因为汇率,导致衰退20年。
中国也面临这个挑战。

汇率,可以让一间好公司破产。丧失竞争力。破坏国家经济。
war 发表于 2010-4-14 10:57


偶们所见略同 , 虽然不一定是英雄哦

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发表于 2010-4-14 11:16 | 显示全部楼层
33# war
原来是这样,我又说了无知的想法,宏观经济对我来说太复杂了。但是马币兑美元长时间来都维持在一个水平,有必要如此担忧吗??

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 楼主| 发表于 2010-4-14 11:30 | 显示全部楼层
汇率是长期的问题来的, 宏观经济也是基本面,日本就是活生生的教材 !
kindo 发表于 2010-4-14 10:59

刀可以救人,也可以杀人。NOTION是面对了汇率的问题,如果马币没增值的话,股价相信不止RM3.30.现在也得静观其变了。下来才来购买。

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发表于 2010-4-20 01:00 | 显示全部楼层
很高兴 这个贴开始有人参与讨论了 不可否认 外汇确实会对一家公司的盈利造成影响
因为汇率会影响公司的盈利 所以很多公司都会对汇率进行HEDGE来锁定盈利
尽最大的可能性来减少汇率对本身的盈利造成的不确定性
NOTION 也不例外 大家可以注意NOTION AUDITED ACCOUNT 2009
NOTE 38 CURRENCY RISK
As at the balance sheet date, the Group entered into forward exchange rate contracts with the following notional amount and maturities.
Total notional amount for FY 2009 was RM 135 mil
Total notional amount for FY 2008 was RM 230 mil
所以NOTION对于外汇风险的管理是很重要的 5月份NOTION会交出第二季度的成绩单
到时候比较一下NET PROFIT MARGIN 也许就能够知道NOTION对外汇风险管理的能力了
我认同强风大大的看法 如果不是汇率的影响 NOTION 的股价可能不会在RM 3.30了

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发表于 2010-4-20 01:14 | 显示全部楼层
NOTION 是一只成长股
REVENUE从2005的 RM79MIL 到 2009的 RM 172MIL 已经成长了117%
今年的第一季度也交出漂亮的成绩单
REVENUE Q1 从2008的RM46MIL增加到2009的RM56MIL
PROFIT Q1 更从2008的RM7MIL增加到场2009的RM14MIL
非常期待NOTION 第二极度的成绩单

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发表于 2010-4-21 00:27 | 显示全部楼层
各位大大好
听朋友说有几位大大在这里发表关于notion vtec 的分析, 特地来这里瞧一瞧, 我本身在2.60 买进,期间有套利一些。 目前手上的票不多,正考虑加码。
notion吸引我的地方在于它在这行业有别于他人的good profit margin。尤其在攝影機業務上生产技术是patented。非常成功。 目前最大的客户nikon,在行销方面也很有一套。 本地有摄影的朋友也许会注意到, nikon 目前非常注重销售, 以sales , services, seminars三大S元素的销售模式受到广大摄影群众的爱戴。

还有, 上几个月读到一篇报道, 关于许多科技产品的商家,开始减少in-house production, 改为以外包为主。以便in house的资源可以更好地分配到研究与发展R&D,毕竟in house的资源比较贵,用于发展研究比较合理。相信这是为什么notion相继得到许多合约。 cimb的报告也有提到,notion已经物色了新厂,150K sq ft, 来应付接踵而来的定单。
传统上,日本商家在年报(通常三月)后, 会把inventory提高(年报一般会避免过高 inventory), 希望notion可以大展拳脚!

各位也提到汇率的问题, 非常重要,我本身在银行工作,看看可不可以向treasury套些资料参考一下接下来的汇率走势。

初来贵地,请多多指教!!!

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