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楼主: kongsenger

[公司专区] 0099 Scicom 希世康

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发表于 2018-12-26 10:29 | 显示全部楼层
Scicom selloff may have been excessive, says Affin Hwang

KUALA LUMPUR: Scicom Bhd's 30% drop in share price since early December may have been overdone, said Affin Hwang Capital research as it upgraded the counter to a "buy" rating with a target price of RM1.40.

The research house said Scicom's steep decline in share price is likely due to disappointing 1QFY19 results, a broad-based selloff in Malaysia-listed e-services providers partly led by the cancellation of Prestariang's SKIN contract, and Scicom's low share liquidity, which likely exacerbated the magnitude of the selloff.

However, Affin Hwang said Scicom's business fundamentals remain intact and the earnings disappointment is now priced in while the derating seemed excessive.

"At a CY19E PER/yield of 11.8x/7.6%, Scicom’s valuation looks attractive.


"We like the group’s expertise in E-Solutions and high ROE/asset-light business model. Its robust balance sheet and high yield should cushion any short-term earnings fluctuation," it said.

The research house said management expects the business-process outsourcing business activities to recover in 3Q FY19 once the prevailing client commitments translate to actual work.

It added that Scicom has processed higher number of foreign student applications in 1Q FY19 and the group is looking to expand its scope of work.

On the Cambodia Tourism Management System project, Affin Hwang said it is intact but the launch date will likely slip into January 2019 (from December 2018).

"Meanwhile, discussions on the utilisation of the tourist development fund and future scope of work are still ongoing. As such, we expect Scicom to only realise full revenue potential from this starting in FY20."

https://www.thestar.com.my/busin ... hBJbYyyyJOu7gXQ1.99

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发表于 2019-5-7 12:25 | 显示全部楼层

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发表于 2019-7-21 16:00 | 显示全部楼层
没人讨论?

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发表于 2019-7-23 20:19 | 显示全部楼层

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发表于 2019-7-23 20:23 | 显示全部楼层

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发表于 2019-7-23 20:36 | 显示全部楼层

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发表于 2019-7-30 18:26 | 显示全部楼层
SCICOM (MSC) BERHAD

最近有媒体报导说SCICOM和其他公司(HTPADU,IRIS)正在竞标综合移民监控系统的合约(IIS),从而受到投资者的关注,那么我们就来了解SCICOM的背景吧。

Scicom是一家为企业提供外包解决方案的公司,其主要的业务是外包服务Business Process Outsource(BPO)和教育业务。
外包的解决方案有客服中心,技术支援,人力资源,电子政府服务等等,其业务涵盖了大马,菲律宾,新加坡,中国,Sri Lanka等等。

公司的营业额从2017年的高峰下滑了17%,2018年的营业额为165.3mil,净利也跌了29%至32.2mil。截至2019年3个季度的营业额更进一步下跌,只有118.9mil,净利15.4mil,EPS 4.34仙。
主要的原因是BPO的业务放缓,教育的业务也因为某些教育学院大量关闭而造成了负面的冲击。

不过公司也积极的寻找新的客户以获得更多的外包合约,并改善营运效率及控制成本。值得一提的是,公司并没有任何的负债并且手握40mil的净现金。股息派发大方,过去5年平均派息高达83%,今年的三个季度已派发了4.5仙的股息。

展望未来,管理层预计19Q4的业绩也会持续下滑,然后在2020年才会开始回升。

MIDF研究报告最近给予Scicom的目标价保持在0.96仙,这并未将公司未来赢得任何大型合约计算在内。

技术走势方面,股价在星期一受到投资者的追捧下从底部的0.90放量拉升至最高1.15,过后在套利活动下回跌到0.96形成了长长的上影线。
随后的几天回调并支撑在0.90的水平,预料接下来的股价会在这区间盘整,直到有更明确的竞标结果,可以继续观察。


风险
无法获得综合移民监控系统的合约。
BPO和教育业务无法如预期回升。

以上纯属分享,没有买卖建议。

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发表于 2019-11-19 20:28 | 显示全部楼层

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发表于 2019-12-9 20:36 | 显示全部楼层

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发表于 2019-12-17 20:26 | 显示全部楼层

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发表于 2019-12-31 12:51 | 显示全部楼层

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发表于 2020-1-15 15:59 | 显示全部楼层
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发表于 2020-4-9 20:36 | 显示全部楼层

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发表于 2020-4-9 20:38 | 显示全部楼层

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发表于 2020-4-20 20:51 | 显示全部楼层

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发表于 2020-6-1 21:02 | 显示全部楼层

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发表于 2020-7-28 19:56 | 显示全部楼层

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