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楼主: poemsoul

詩魂专区: 这样学技术分析最有效

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发表于 2016-12-19 19:03 | 显示全部楼层


交易系统的第一个规则,首先就是要判断市场方向。决定好交易方向之後,第二个规则才是决定买卖点的讯号与条件。这两者都决定好以後,还没结束呢,还有第三个规则就是停损点及停利点的设置

停损点的设置方式可以是以技术讯号做为依据,或以交易人无法承受的亏损来决定,也可以资金管理的因素来决定,例如亏损金额超过总资金规模的某个百分比即停损退出交易。这些方式在我的专栏曾经介绍了不少,也深入探讨过,所以这里不再赘述。

同样的,停利点的设置方式也可以是以技术讯号为依据,或以交易人所设定的利润目标做为停利条件,或者以资金管理的因素来决定,例如盈利的金额超过总资金规模的某个百分比即获利了结。

在<这样学技术分析最有效>这系列所分享的,停损点与停利点的设置条件相同:
- 以5MA与21MA的交叉讯号领先退出。
     -若平仓後有盈利视为停利,若平仓後是亏损则视为停损。
     -而後加上指标确认方法以及忽略调整期间的指标讯号,大大的减少停损的机率。

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发表于 2016-12-20 23:43 | 显示全部楼层


交易系统的第四个规则,是进场时机与位置的设置。简单来说,以吃鱼理论为例,交易人可能选择在鱼身走势形成後才进场,或在鱼身可望形成但还在鱼尾格局之中率先进场,又或者因为布局的资本规模较大而需要在鱼尾格局之中长时间布局等。

在<这样学技术分析最有效>这系列所分享的进场时机及位置,是在确立进场操作的方向以後,观察鱼头或鱼尾走势接近尾声时的指标讯号,例如发生黄金交叉或鸭嘴向上,确认讯号有效以後进场做多,或是发生死亡交叉或鸭嘴向下,确认讯号有效以後进场做空,以指标确认的方法来提高胜率。在目标满足後或者在鱼身走势结束之後平仓,并不反手操作,而是等趋势扭转後,鱼头或鱼尾走势接近尾声,准备发动鱼身走势时才考虑进场。

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发表于 2016-12-22 00:09 | 显示全部楼层

交易系统的第五个规则,是想方设法降低交易风险并扩大利润。在不同的交易时机,不同的交易位置有着不同的潜在风险和利润,一般可归纳为:
a. 高风险高利润
b. 高风险低利润
c. 低风险低利润
d. 低风险高利润

这四种。

将走势所在的交易时机以及位置做简单归纳,便能有效避开不必要的风险,减少因为频繁交易而频繁停损的机会,并聚焦於成功率较高的交易上是最有效率的方法。

散户虽然无法改变市场,但能选择在相对低风险及相对高利润的时机与位置进场交易。在<这样学技术分析最有效>这系列所分享的降低风险及扩大利润的方法,是选择在鱼头或鱼尾走势接近尾声,准备发动鱼身走势时的进场时机与位置进场,此处属於相对低风险,相对高利润的风险/报酬组合。在加上指标确认的方法以後,便能减少频繁交易进而避免频繁停损的机会。在鱼身结束後所形成的停利讯号执行停利,可将利润最大化。

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发表于 2016-12-23 14:27 | 显示全部楼层
本帖最后由 hotmail.com 于 2016-12-23 14:28 编辑


Picture via internet

<这样学技术分析最有效>的连载终於完结。
在这一系列中所分享的,是一个学以致用的方法论,依循这个方法能将所学转化为应用方法以外,同时也能为自己打造专属的交易系统。事实上,这个方法就是工程的方法:发现问题丶解决问题丶验证问题。我们在生活中每天都要面临许多大大小小的问题,有些习以为常,或者比较简单,能够用直觉或专长来解决问题。但有些比较复杂或不擅长的问题,就必须依靠这套方法来解决问题或做改善。

我在预读时跟读者们交流,发现不少的读者们无法学以致用的一个难题在於课程的老师或者书籍的作法,专挑些简易的丶成功的案例来解说,但在进入市场以後就被复杂的走势给打蒙了,那些学到的,看似管用的方法完全失效。如果您很不幸的也遇到过这样的问题,相信这系列的分享,能给您一点帮助与启发。

或者您在交易上遇到了一些瓶颈,想要改善您原本的交易方法,或解决某些交易的技术问题,我希望这系列的分享能给您一些帮助。

我的方法很简单暴力,就是不断的从应用中,或从不断的验证中发现问题,然後了解问题,再去寻找解决的方法,然後经过应用/验证丶发现问题丶寻找解决方案,......一直重覆这个回路,直到满意或者说达到稳定获利为止。

在这个过程中所遇到的所有问题,我都有各种解法。然而在这一系列的分享中所用的方法,未必是最佳解,而是选择了相对比较简单而且实用的方法来解决。比如领先退出的方法,可以有很多种,我过去有很多文章也提到相关的方法。但我选择采用5MA与21MA的交叉,是为了简化分享,既然这系列的分享主要使用交叉及鸭嘴,为求一致性,所以继续延用交叉的方法来改善。事实上它并非最有效的方法,但就学习的门槛来说是比较低的。

我把这系列的连载文,合并为一个帖子,以方便大家复习。如果大家喜欢,或觉得对您或您的朋友有帮助,我希望您能帮忙分享给您的朋友,或您觉得有需要阅读这篇文的人:
这样学技术分析最有效(全)

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发表于 2016-12-25 22:06 | 显示全部楼层

说来很惭愧,我天生暴发力很差劲,记得小时候跑百米的最佳成绩也只是12秒多,平时多在13秒上下徘徊。我小时候家境不佳,无法为一项平时没在进行的运动而特地买一双跑步鞋,所以我在跑百米时穿的是学校的白色校鞋,或许我穿上专业的跑步鞋,甚至是跑步专用的钉鞋,可以取得不至於这麽难看的百米成绩。

好,假设我已经准备好一双合脚的专业跑步钉鞋,在跑道起跑线就定位後开始起跑,请您用码表帮我计时。由於我一般成绩大约在13秒上下徘徊,然而这次整装待发,您可以合理的预期我应该可以跑少於13秒。这是第一个,而且是合理的目标。也许我当天状态特别好,超出您的预期,达到12秒上下,甚至低於12秒,也并非不可能。但绝对不可能少过11秒,那是跑出我的极限也做不到的事。

关於目标测量,很多人常问的问题就是,测量工具例如黄金螺旋,其目标可能有161.8%丶261.8%丶323.6%丶423.6%等等多种可能。有没有办法在目标满足以前就能看出走势会满足哪一个目标?
我相信问这个问题的人,其想法是希望一眼就能知道走势会在哪一个目标才转向,所以在转向以前的所有目标,就可以忽略,就可以续抱直到确切的目标满足时才退出。

事实上,虽然我们可以从走势发动主升段(鱼身走势)以前,从调整时的波浪调整型态,或从调整时的多空强弱,而做合理的推估,但世事无绝对,未来充满不确定性,即便我合理的推测走势在发动以後,将有很大机会满足某个目标,但在此目标满足以前,可能因为黑天鹅事件,走势转向了,那麽我是要续抱还是退出?依我的个性,肯定是先获利了结,将获利落袋为安,能睡得好觉比较重要啊。

所以我的建议是在测量时,不妨依序的观察走势在满足哪一个目标就呈现出明显的转弱现象,依此决定是否要退出。就如我跑百米也一样,也是先预估会满足相对合理的13秒,如果我在50米时就有明显进步的迹象,再合理的推测我百米成绩会迈向12秒,甚至更佳的成绩即可。绝对不能在一开始就赌我会跑出难以至信的佳绩。

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发表于 2016-12-25 22:09 | 显示全部楼层
本帖最后由 hotmail.com 于 2016-12-25 22:11 编辑

杠杆测量的使用时机

昨天谈到,测量工具例如黄金螺旋,其目标可能有161.8%丶261.8%丶323.6%丶423.6%等等多种可能。有没有办法在目标满足以前就能看出走势会满足哪一个目标?事实上无论任何测量工具都是如此,所以无论是黄金螺旋还是测量杠杆,都应该依序的观察走势在满足哪一个目标就呈现出明显的转弱现象,依此决定是否要退出。

有位朋友曾经问过我,是否在走势发动,即突破颈线以後才有使用杠杆测量的必要。我回答说是的,因为杠杆测量的目标以61.8%丶100%及161.8%最常见,除非当杠杆测量的61.8%目标在颈线下方,就有测量杠杆的必要了,如下图一所示。
  

(图一)

图一中的H为颈线,如果为L1-H-L2做杠杆目标测量,其61.8%会落在颈线(H)的下方。而100%及161.8%的目标绝对会落在H或H的上方。这是当L2比较靠近L1的情形之下,其杠杆的61.8%会落在颈线下方。否则一般也会落在颈线上方。

这是因为杠杆测量,是必须建构在L2>L1的条件之下才有测量的意义,如果是如图二的情形,即L2<L1,就不应该使用杠杆测量:

  
(图二)

图二中的L2<L1,虽然走势随後有突破颈线,但图二的杠杆测量方式则不洽当。
当走势还在颈线之下,上下盘整时,一般会以黄金分割工具来测量多空强弱,如图三所示:


(图三)

问题来了,前面提到,杠杆测量的61.8%有时会座落在颈线之下,如果未经测量,怎麽知道走势在穿越颈线以前,是否已经满足杠杆的61.8%了呢? 我的建议,请见图四:

  
(图四)

当L2止跌,然後进行反弹时,一般会形成明显的底部型态然後上攻,完成反弹的波动。
如果反弹时,走势穿越H2颈线,我们就可以针对L2-H2-L3做杠杆测量,您会发现,L2-H2-L3的杠杆目标,往往会跟L1-H-L2的杠杆61.8%目标很接近,或者跟H-L2的61.8%接近。

这种情况下,只要针对L2-H2-L3做杠杆测量即可,除非走势穿越颈线H,并发动上涨的攻势,才需要对L1-H-L2做杠杆测量。
否则,也许走势满足L2-H2-L3的目标以後,便结束反弹走势,继续下跌,甚至再度回到空头轨道之中。若是如此,
针对L2-H2-L3做杠杆测量不就多此一举吗?

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谢谢分享,很棒!  发表于 2017-1-14 22:31
fibonacci projection  发表于 2017-1-14 22:30
请问杠杆测量是指哪个indicator,谢谢。  发表于 2016-12-29 10:17

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发表于 2016-12-25 22:10 | 显示全部楼层
[案例] 杠杆测量的使用时机

延续昨天的话题。正好今天在做股票分析时,看到一档股票跟昨日的图四长得非常相似,也正好可以做为案例说明。
回顾昨天所说的:

(图一)

当L2止跌,然後进行反弹时,一般会形成明显的底部型态然後上攻,完成反弹的波动。
如果反弹时,走势穿越H2颈线,我们就可以针对L2-H2-L3做杠杆测量,您会发现,L2-H2-L3的杠杆目标,往往会跟L1-H-L2的杠杆61.8%目标很接近,或者跟H-L2的61.8%接近。

这种情况下,只要针对L2-H2-L3做杠杆测量即可,除非走势穿越颈线H,并发动上涨的攻势,才需要对L1-H-L2做杠杆测量。
否则,也许走势满足L2-H2-L3的目标以後,便结束反弹走势,继续下跌,甚至再度回到空头轨道之中。

再来请见图二,即KLCI股票tambun(5191)於2016年初至2016年12月之间的日线走势图:
  
(图二)

Tambun於今年年初便开始做出一个非常强烈的反弹,从L1起涨至高点H,止涨後立即重挫来到图中标示L2的低点,维持着L2>L1的态势。
随後於今年年中结束跌势,开始进行长时间的反弹。
由图二可以明显的看出,反弹走势大约满足L1-H-L2这段杆杠的61.8%目标,便结束反弹,虽然股价曾试图再涨一波,但始终无法跨越颈线H。事实上,只要走势无法跨出标示H的颈线,就没有对L1-H这段做杠杆或黄金螺旋目标测量的必要。

虽然走势正好满足L1-H-L2的杠杆61.8%目标,事实上我们只需要针对L2-H1-L3这段的小底部做杠杆或黄金螺旋目标测量即可。原因是反弹走势有跨越标示H1的颈线,但没有跨越标示H的颈线。

股价满足L2-H1-L3的杠杆目标以後,就再也没有出现恰当的进场讯号,股价在调整期间,曾经让10MA靠往65MA,然而鸭嘴讯号始终没能成功,反而让10MA与65MA形成死亡交叉,其後的跌势,就跟我们没有半毛钱关系了。

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很好的分析  发表于 2017-1-14 22:30
很实用的教材  发表于 2016-12-25 23:09

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发表于 2016-12-27 22:38 | 显示全部楼层
哪个才是末跌高?

趋势主要可分为多头(上涨趋势)及空头(下跌趋势)两种,如果是趋势的状态,则分为4种:
1. 多转空 (上涨转为下跌趋势)
2. 空转多 (下跌转为上涨趋势)
3. 多续多 (继续回到多头趋势)
4. 空续空 (继续回到空头趋势)


我个人较喜欢1和2,即趋势扭转的情况,因为这意味着,只要扭转成功,後续迎来的是更肥美的主升段,即鱼身走势。其中,最关键的就是末跌高及末升低的辨势。末跌高及末升低都是在走势行进间不断替换的压力或支撑,虽然定义很明确,但有些情况仍然会混淆大家。下文是转自预读的其中一个讨论,我觉得提问者问得很好,这问题确实困扰着许多人,而且提问者为提问,肯定花了不少时间制图,但这样的提问效果特别好,一目了然,在此感谢提问者lstime兄。

母子型態被跌破,不屬於末跌高


原来子线的高点不能归类为末跌高。有时候虽然知道是属于压力高点,但却不知道属不属于末跌高。以下有几张图是我通常遇到的,却并不清楚哪个才是这层级的末跌高。虽然不影响操作,但我想更明白末跌高的标签方式。


图1
A,B 哪个才是末跌高?



图2
A,B 哪个才是末跌高?



图3
A,B 哪个才是末跌高?



图4
A,B 哪个才是末跌高?



图5
A,B 哪个才是末跌高?



图6
A,B 哪个才是末跌高?


先给有兴趣练习者做做练习,我再公布答案

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发表于 2016-12-27 22:44 | 显示全部楼层
[解答] 哪个才是末跌高?

前几天我在专栏中出了一道题:哪个才是末跌高。感谢大家踊跃的参予,事实上我当时已给了一个提示:
母子型态被跌破,不属於末跌高


只要有看懂提示的朋友,相信您都答对了。值得一提的是,我看的母子(孕育)与子母(怀抱)型态,即主控派所看的母子或子母型态是包含上下引线做观察,并而只看K线实体。

不罗嗦,直接来对照答案吧:











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发表于 2016-12-29 08:49 | 显示全部楼层
福音背後的诅咒

我在多年以前曾看过一则让我印象很深刻的小新闻。我记得那则新闻的事件是这样的,一名中年男子在一家超市里因为偷窃而被逮捕了,窃贼偷的是奶粉(数量已记不得,但肯定不多),他宣称自己失业已久,也挨饿了许久,家里大人们饿了还忍受得了,但还在襁褓中的孩子实在太可怜了,走头无路实在没办法了才干下这起偷窃案。

当时我周围有不少人在讨论这个事件,大多数的人都表示非常同情这个失业的父亲,并希望超市店长或警方能够网开一面,甚至呼吁大众伸出援手,重视这类的社会案件。
如果这个失业的父亲真如他所说的无奈,确实,他的遭遇是值得同情的。我在想,他宁可饿自己也不能饿小孩的想法与作法站在亲情的角度来看,他也许是位好爸爸,也许也是个好丈夫,或者朋友眼中的好朋友丶好邻居丶好人......但站在社会这个更大的层面来看,他犯了偷窃罪,就不是个好公民。

  

我说他也许是个好爸爸,而非全然认定他是个好爸爸,毕竟他做了不良的示范。这类的事情常常发生,您是否也听过类似版本的这类新闻呢?
最近跟网友在讨论一个问题,是有关於走势同时出现不同意义的K棒时应如何看待。比如说某个K棒它是长阳线,如果跟前一根K棒比较,发现它形成了 乌云罩顶,结果隔天形成日出。那麽它应该被视为长阳,还是日出,还是乌云罩顶,还是离黑战车呢?

走势在行进间,每出现一根新的K棒,都要不断的拿它跟前面的K线比较。原则上,是以具有较大意义的K棒组合为主,比如离黑战车的意义 > 乌云罩顶  > 日出。站在今日的这一根K棒的角度来看,它是一个对多头有利的日出讯号。站在前两根K棒的角度来看,它反而是对多头有疑虑的乌云罩顶。站在最近的三根K棒来看,它却是属於多头强势的离黑战车。

站在不同的角度来看,其代表的意义可能不同。至少也会有强弱的分别。我的原则是从两个层面来看,一是多空强弱,以最强的为主。另一个是相对位置。比如吊人线与槌子线的不同位置意义,十字线丶母子组合等也会因为不同的相对位置而代表着不同意义。

再来回想昨天谈到的例子,假设多头强烈的攻击讯号发生时,同时也正好满足了目标,在这种情况之下,我会非常重视风险,不会只看多头攻击这个层面,还需要从风险这个角度来检视它。也许直觉上以为是一个福音降临,实则背後隐含着充满杀机的诅咒,防不甚防。

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发表于 2016-12-29 08:52 | 显示全部楼层
[实例篇] 福音背後的诅咒

昨天我们用不同的层面不同的角度来观察股票呈现的不同意义,也举了一个例子,当股票走势出现多重意义时,我们怎麽选择。由於实例的说明是用纯文字来表达,大家可能会觉得有点模糊,所以我便决定找一档股票直接用图表来解说。原本只是想找离黑战车的例子,没想到会这麽幸运这麽巧合的很快就找到了跟昨天所举的例子可说是完全契合的走势,好,我们就直接进入正题看看例子吧:

我要举的例子是CSCSTEL在今年下半年开始的周线走势。首先我们可以由图一看到一个颇似鸭头的均线型态,蓝色线为10MA,红色为65MA。图中标示A的长阳K棒带动原本靠往65MA的10MA,在不形成死亡交叉的情况下转折向上,形成鸭嘴向上的攻击讯号。


(图一)

相信大家对於均线形态学的讯号已经非常熟悉了,当讯号发生时,最好要进一步确认。如果您仔细观察,会发现标示A的长阳K棒同时也是日出阳线,除了形成鸭嘴向上的讯号外,它同时也突破了阳子母型态,以及标示H的颈线,而且是带着巨量上攻,请看图一。

也许在这种情况下,您会在突破子母型态时就进场,或者打算等进一步的确认才决定是否进场,甚至您已经在前面的黄金交叉确认有效时就已经进场,在这个位置这个当下,您思考的或许是要不要加码,或者要获利了结?


(图二)

请见图二,走势在隔笔形成了乌云罩顶的K线组合。乌云罩顶代表多头转弱,对多头较为不利。也许您会想要获利了结,因为K线讯号告诉您,目前多头走势已经转弱,或者您会留下母单,出脱所有加码的持股,又或者您打算再做进一步的观察。因为无论是鸭嘴向上,或者是突破颈线或子母型态,在这一根乌云罩顶K线组合的出现之下,表示应该进一步取箱观察。如何取箱的细节我就不再赘述,如果您觉得有需要,不妨到此复习:
http://trencle.com/forum.php?mod=viewthread&tid=8099&fromuid=6
  
(图三)

请见图三,走势接下来并没有让您失望,再度形成阳日出同时也形成了离黑战车K线组合。这时您可能会放心的续抱持股,或者加码,总之,我相信您已经放下心中大石。

  
(图四)

最後请看图四,心中大石不但已经放下,而且心情也从忐忑转为喜悦。後续只要没有出现任何多头转弱的讯号就能很放心的一直让利润狂奔。是福音还是诅咒,需要进一步的,多层面多角度观察与确认。如果您在乌云罩顶的K线组合当下就急着平仓,获利了结,後续看得到吃不到的涨势是否让您扼腕呢?

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发表于 2016-12-30 19:24 | 显示全部楼层
本帖最后由 hotmail.com 于 2016-12-30 19:25 编辑

是否真有必要这麽执着於末跌高的精准定义 II

昨天我们谈到了母子/子母的K线组合,或者连续产生的母子子母组合,即一个箱型调整走势最终的反转,往往让人误解为主层级的末跌高,实际上应归属於次层级的末跌高。问题来了,大马股市很喜欢用这类母子/子母或收敛箱型来完成调整,使得严格定义的末跌高比较少见,如果依照严格的定义来选股操作会有一定的难度。

我向来比较倾向把问题回归本质,换句话说,这类的问题不妨重新回到交易的本质来思考。相信您还记得末跌高太高/太远难以一举突破,多头走势的化解方式之一就是先在次层级扭转为多头然後借由次级折返的反弹力道向上攻克主层级的末跌高。换句话说,母子/子母K线组合的末跌高既然属於次层级的末跌高,它往往会成为次层级多头扭转中翻空为多的主要挑战对象,请见图一。

  
(图一)

除了末跌高太高或太远难以一举攻克以外,另一个常见的场景就是一段没有明显转折的跌势,以漂亮的抛物线弧度完成最後的一段跌势,请见图二。

  
(图二)

这种情况也一样可套用末跌高太高的方式来化解。如果化解不了,必然是再度下跌的空续空格局。反之,如果要扭转翻多,就必须要化解。要一口气式的一举攻克遥远的末跌高,除非当时的时空背景是绝对明显的大多头,或者该股票有极为强烈的基本面或消息面因素支撑,或者主力(庄家)的筹码掌握程度极高,足以实现王子复仇的气势,否则往往会尽量避免以卵击石。

以上所述的情况,便有可能以次层级先实现扭转的方式向上攻克主层级末跌高。但末跌高的攻克,则未必以这种方式来实现。两者不是充分必要的条件。您可能已逐渐明白我要表达的意思了,没错,无论是主层级末跌高太高,或者是没有明显的末跌高,或者找不到主层级末跌高也罢,当股价反弹时突破了次层级的末跌高,回调时不创新低,并维持多头有利的态势,最终股价上攻,完成次层级的趋势扭转,将次层级的空头趋势扭转为多头。在这种情况下,是否值得操作呢?欢迎大家和我一起来讨论这个问题。

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发表于 2016-12-30 19:26 | 显示全部楼层
是否真有必要这麽执着於末跌高的精准定义 III

延续末跌高的专题,无论是主层级末跌高太高,或者是没有明显的末跌高,或者找不到主层级末跌高也罢,当股价反弹时突破了次层级的末跌高,回调时不创新低,并维持多头有利的态势,最终股价上攻,完成次层级的趋势扭转,将次层级的空头趋势扭转为多头。在这种情况下,是否值得操作呢?

很高兴的看到网友Tiger兄分享他的见解,而且几乎把我要说的话都给说了。所以今天专栏的内容只好,多少抄袭Tiger兄的分享 Orz
虽然如此,请您千万不到为了避免"剧透"(爆雷)而不参予讨论。除了推广技术分析的目的之外,我能够坚持不懈的每天写专栏,其中有个很大的动机在於跟专栏的读者们共同成长。也许您的提问丶您的看法丶您的见解丶您的分享刚好是我不曾思考过的,或者其他读者未曾思考过丶或者是一直存在心中的疑问,如果能够因为这个平台,让原本互不相识的技术分析同好们连结起来共同成长,这对我来说无疑是我,甚至对大家而言是非常有意义的事情。

言归正传,在上述的情况下,是否值得操作呢?我个人往往会从以下几个角度来思考:
1. 空间幅度是否值得操作:
比如说末跌高太高太远,有时次层级的空间幅度也颇为可观,请见图一。
  
(图一)

图一的走势针对次层级末跌高翻空为多,交替回调时不再创新低,反而结束跌势再度转折向上完成次层级的多头趋势。由於先前下跌的幅度空间较大,使得次级折返的反弹走势也有可观的利润空间。

  
(图二)

同样的情况也发生在图二。图二的走势也是先针对次层级末跌高翻空为多,交替回调时不再创新低,而後结束跌势再度转折向上完成次层级的多头趋势,并随後拿下主层级的末跌高。由於先前下跌的幅度空间较大,使得次级折返的反弹走势也有可观的利润空间。

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发表于 2017-1-2 14:32 | 显示全部楼层
本帖最后由 hotmail.com 于 2017-1-2 14:33 编辑

是否真有必要这麽执着於末跌高的精准定义 IV

无论是主层级末跌高太高,或者是没有明显的末跌高,或者找不到主层级末跌高也罢,当股价反弹时突破了次层级的末跌高,回调时不创新低,并维持多头有利的态势,最终股价上攻,完成次层级的趋势扭转,将次层级的空头趋势扭转为多头。在这种情况下,是否值得操作呢?

这种情况下,我个人往往会从以下几个角度来思考:
1. 空间幅度是否值得操作。昨天谈到了,有时次层级的空间幅度也颇为可观。
2. 风险报酬比(Risk-Reward Ratio):
这里的风险,一般是指固定风险,而非不确定风险。比如停损的金额是可以预期,可以量化,而报酬则可以透过测量工具做估测,借这两个数值推测可能的风险与报酬比例,来决定是否值得进场。风险报酬比与以上第1点的空间幅度有关系,但不完全相关。其中有关的部份主要是空间幅度,即预期的报酬。而第2点则多了预期亏损的考量。

  
(图一)

请见图一,股价突破次层级末跌高完成次层级的翻空为多,交替回调时不再创新低,反而结束跌势再度转折向上完成次层级的多头趋势。关键不在於走势已经形成多头趋势,而在於多头还没扭转成功以前的假设:
如果走势成功扭转为多头走势,其所形成的空间幅度以及预期的亏损,两者相比下是否值得进场。

我们可以借由测量工具,例如图中所示的黄金螺旋目标测量,第一个目标为161.8%,在第一个目标满足以後,如果没有形成或满足任何您所预设的停利条件,当它再度向上时将可能前往下一个目标迈进。所以一般上,首先思考的是第一个目标的空间。

  
(图二)

同样的情况,请见图二,股价突破次层级末跌高完成次层级的翻空为多,交替回调时不再创新低,反而结束跌势再度转折向上完成次层级的多头趋势。走势满足161.8%目标後没有明显的拉回,反而再度上攻,最终满足261.8%目标。虽然如此,这是事後看图说故事的马後炮,在多头还没扭转成功以前,基本上无法预测股价会涨到更高的目标。

因此,在计算RRR时的空间幅度,不建议您过度乐观,因为这会影响到整体的ratio比例,甚至影响了交易时的心态进而影响操作。值得注意的是,我们进场操作时,当走势成功越过颈线以前是没有测量的意义。唯一的例外就是在估测RRR,以判断是否值得进场操作。

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发表于 2017-1-2 14:35 | 显示全部楼层
是否真有必要这麽执着於末跌高的精准定义 V

昨天我们谈到了RRR, 风险报酬比(Risk-Reward Ratio),这里计算的风险为固定风险,也就是下单时便能计量的风险。然而还有另一种风险绝对不可忽视,即不可确定性风险。由於走势仅针对次层级的趋势完成扭转,其所形成的趋势,在破坏主层级空头趋势以前,仍属於次级折返的反弹走势,除了空间的要素以外,其不确定性也比主层级的趋势扭转更高。

前两天我们所看到的实例,都是属於次层级趋势扭转,仍有一段利润空间的涨幅可期。值得注意的是,次层级趋势扭转未必有可观的利润空间,也不见得有足够的空间让交易人脱逃,甚至有很多交易人无法有效辨识相对位置,在反弹波动结束以後,迎来的是空头的主跌段,即空头的鱼身,因此遭到严重的亏损。

  
(图一)

请见图一,走势突破次层级末跌高完成翻空为多,交替时并未再创新低,最终以图中标示A的长阳线突破颈线发动攻势,如果交易人在长阳线的当天或者隔天进场,正好买在反弹的高点,可谓住进了山坡上的高级套房。股价拉回以後没有再创新低,反而持续震荡疑似在筑底,此处可能会吸引一些喜欢"摸底"的交易人进场布局。

  
(图二)

请见图二,在不确定性风险极高的条件之下摸底容易摸到大白鲨。盘底失败以後,股价迎来的不是可观的涨幅,而是惊人的跌势。也许您庆幸自己并不是个喜欢摸底的交易人,绝对会等到股价从调整状态转攻击状态以後才进场,必能避免掉这种灾难。真是如此吗?

  
(图三)

请见图三,走势突破次层级末跌高完成翻空为多,交替不破底,反而开始筑出明确的底部,最终发动攻势,让走势从调整状态转为攻击,形成攻击的买讯。

  
(图四)

请见图四,走势从调整转攻击以後并无法让趋势成功扭转为多头,反而在攻击失败以後迎来一段惊人的主跌段,该处的攻击买讯实为反弹结束的位置,不少技术分析的老手容易死在这个位置。

走势只针对次层级翻空为多,可能会形成多头趋势,但也有很大的,反弹随时结束的风险。事实上,既便是主层级趋势扭转,也可能失败,但其可靠性始终比前者高。

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发表于 2017-1-4 22:25 | 显示全部楼层
次层级趋势扭转是否值得交易?

今天还是延续次层级趋势扭转是否值得交易的话题。之前我们谈到了几个参考因素:
1. 空间幅度是否值得操作
2. 风险报酬比
3. 不确定风险

还有一个重要的参考因素非进场点莫属:
4. 进场点


进场点即买卖的讯号。也许次层级趋势扭转,经过上述的参考因素一看,可能空间幅度是足够的,RRR也满意,而不确定风险也能接受,但偏偏没有理想的进场点,也是徒然。然而成也萧何,败也萧何,反过来逆向思考,也因为进场点的限制,反而往往可以遏止灾难的发生。此话怎说?直接来回顾之前提过的几个案例,相信您马上就能明白我的意思。

  
(图一)

请见图一。DAYA的走势仅突破次层级的末跌高,回调以後不再创低,反而有机会扭转为多头趋势。让我们来检视其进场讯号,就以这样学技术分析最有效中所分享的进场方法,由图一所示,当走势有机会成功扭转为多头趋势之前,所发生的黄金交叉及鸭嘴向上讯号,经确认都视为有效。由此例可以看出,後续的强势上涨是很容易掌握的,然而上文提到,有时可能会因为走势的上涨期间没有形成理想的进场点而错失行情;反之,它也可能因此帮助交易人规避灾难,例如昨天在是否真有必要这麽执着於末跌高的精准定义 V中所举的灾难案例,是否能有效躲避呢?

  
(图二)

请见图二,图中框选的位置虽然发生过黄金交叉及鸭嘴向上的讯号,但经确认为无效的买讯,换句话说,在那期间完全没有进场讯号,反而後续形成有效的死亡交叉及鸭嘴向下的讯号,促使走势向下攻击。
  
(图三)

同样的情况请见图三,图中框选的位置也发生过黄金交叉及鸭嘴向上的讯号,同样的,经确认後判定为无效的买讯,换句话说,在那期间完全没有进场讯号,反而後续形成有效的死亡交叉及鸭嘴向下的讯号,促使走势向下攻击。

关於次层级趋势扭转是否值得交易,关键在於交易人下单以前,是否综合考量上述的四个参考因素才决定值不值得出手。这个问题没有标准答案,相信您交易的目的是追求利润,尤其是能够持续而稳定的获取利润。经全盘考量後,如果您有足够的能力与胜算能够掌握到令您满意的利润,既便不是主层级的趋势扭转,又何乐不为呢?

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发表于 2017-1-4 22:33 | 显示全部楼层
[Q&A] 次层级趋势扭转是否值得交易?

有位很用心学习的网友为这几天的次层级趋势扭转问题做了一个小总结,非常值得大家参考。所以今天除了分享他的总结以外,同时也补充我的一点看法。

1. 空间幅度是否值得操作 - 首先,我们在走势图上标示主次末跌高,发现走势属于主末跌高太高的状况,因此多头化解的方法有(1)再破新低(2)次层级扭转成多头趋势。接着,我们再观察走势在突破次级末跌高后,回调不再创新低,然后再转折向上。因此我们可以假设走势将会以次层级扭转成多头趋势来化解末跌高太高。至于如何判断空间幅度是否值得操作,我们可以在标示主次末跌高后,根据次级末跌高和主末跌高的幅度来判断是否值得操作。就如图的黄色箭头显示次层级末跌高离主层级末跌高有相当大的空间,所以这第一因素满足了。


是的,尤其是末跌高太高的化解方法,你的看法非常正确。值得注意的是,在成功突破主层级末跌高以前,次层级的趋势扭转,其目的是否就是为了要化解主层级末跌高?在当时我们只能假设,但我们无法确定确实如此。以你所举的实例来说,走势最终由次层级趋势扭转,成功挑战主层级末跌高,但这并不意味着能够将此套用在所有的走势。一个常态的反弹波动,也常会在次层级完成趋势扭转,但反弹波动未必能挑战主层级的末跌高。请见图一及图二,反弹结束以後走势再度回到空头的下跌轨道之中,并没有让次层级的多头趋势成功突破主层级的压力。

  
(图一)

  
(图二)

  
(图三)

我的建议是,在判断可操作的空间幅度时,先保守的一段一段看。请见图三,先把压力都抓出来,然後一个压力一个压力依序来看,例如当走势发动反弹攻势但未突破A的压力以前,先假设股价有机会挑战A,过了A以後,没有转空,反而续攻,才假设有机会挑战B。同样的,如果过了B以後,没有转空,反而续攻,才假设有机会挑战C,D,......
2. 风险报酬比 - 接着,走势在突破次级末跌高后,回调不再创新低,而形成了颈线。我们利用黄金螺旋来预测报酬。如图所示,青色的字幕显示了风险报酬比。我们得出了RRR为1.66,超过了1,因人而异,假设我们满意这风险报酬比。


同样的,RRR也是这样看。也就是说,先看挑战A的机会,依此来计算RRR,如果後续闯关成功,一路扶摇直上挑战众多压力,就当作是Bonus,是惊喜。否则,如果一开始就假设股价能挑战最遥远的压力,最终换来的可能是有惊无喜,甚至影响了交易决策,就得不偿失了。


3.  不确定风险 - (1)至于这第三因素不确定风险,其实不是已经在第二因素中的止损点给保护了吗?(2)假设我们严格执行所设下的止损点,这不确定风险还需要担心吗?(3)如果我们不能只依赖RRR的止损点来解决这不确定风险的话。我们该怎么测量或预测这不确定风险会发生呢/发生的几率有多高呢?


这是对的,但是你别忘了,
有很多人交易是不停损的
有很多人交易是不停损的
有很多人交易是不停损的


太重要了所以要说三次。我问过不停损的交易员为何不停损? 他们几乎都回答,股票只要不卖就没亏损啊,现在亏的只是帐面上的损失,只有停损了才是实际的亏损。这种不认输就不算输的阿Q精神,我没有意见,只能说每个人的风险意识和价值观往往会有很大的不同。所以不确定风险,不见得在第二因素中给规避或减低了。因为有很多人是到了最终忍无可忍,才决定忍痛退出,断尾求生。

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发表于 2017-1-5 23:35 | 显示全部楼层
我们重新理解了趋势扭转

最近我们连续好几天针对趋势扭转的主角:未跌高或末升低做了深入的研讨,有些交易朋友重新认识了趋势扭转,有些则对趋势扭转有了更深入的了解。最初,您也许只知道末跌高及末升低是趋势扭转的关键,并且知道末跌高及末升低还有层级之分,而且也知道一些问题例如末跌高太高,扭转困难的情况下,多头将会如何化解颓势。然而在这几天的研讨中相信您了解了末跌高太高的问题还衍生出例如次层级趋势扭转是否值得操作,一段明显的跌势中没有明显的末跌高甚至是没有末跌高的问题。此外,您也了解到这类的问题应该回到交易的本质,即利润和风险做综合考量,因此我们面对这类问题之前,可以先思考以下这几个因素,而且您也学习了这几个重要因素的问题及应对的方法:
1. 空间幅度是否值得操作:
大家学会了利用测量工具预估可能的利润空间,这是帮助交易员思考是否值得冒进的重要依据。

2. 风险报酬比:
除了预期的利润空间以外,也要思考固定风险,例如停损的大小,甚至可能超过利润空间,谁能确保绝对会有收获绝对不会停损呢?在这种情况下是否值得冒险呢?此外,无论是RRR还是利润空间的预估,都应该以最小的可能利润以及最大的可能亏损做比对,不建议交易员过度乐观,应以平常心面对各种可能。

3. 不确定风险:
了解了次层级趋势扭转很可能是随时结束反弹的波动,其风险相对较高。

4. 进场点
了解了次层级趋势扭转,经过上述的参考因素一看,可能空间幅度是足够的,RRR也满意,而不确定风险也能接受,但偏偏没有理想的进场点,也是徒然。此外也了解到成也萧何,败也萧何,反过来逆向思考,也因为进场点的限制,反而往往遏止了灾难的发生。

我向来是假设专栏的读者们学习技术分析的主要目的是为了获利,为了在市场赚钱,所以除了技术理论以外,我更偏向探讨交易实战中所面临的种种问题,以及这些问题,可以从什麽方向思考,很多问题属於见仁见智没有标准答案的问题,但这不表示这类的问题就没有讨论的必要,反而是更应该重视这类的问题,最重要的还是了解交易员自身的要求,可能偏向保住盈利,也可能是偏向放手一抟。发现问题丶了解问题丶了解自己,然後量身打造专属的交易策略,是我的忠告。

以上可算是,为这几天一系列的末跌高专题做个简单的总结。然而末跌高的专题并未结束,明天将会开始探讨另一个末跌高的问题。敬请期待。

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发表于 2017-1-5 23:38 | 显示全部楼层
该死的走势突破末跌高却看回不回

继续末跌高的议题。这个议题出自预读专区中,某位读者的提问。读者观察到,有时走势突破末跌高以後并没有明显回调,而是持续上攻。所以他不解的是,交易人应选择在走势靠近末跌高时进场还是突破末跌高时进场。

关於这个问题,我个人的经验是,两者都不是最恰当的进场时机。一来,由於末跌高属於关键压力,所以当走势突破末跌高前後,往往会受到庞大的卖压而受阻,而後呈现明显的回调,无论是时间上的明显或者空间上的明显。二来,突破末跌高并不表示趋势绝对能成功由空头趋势扭转为多头,回调以後再破底,再回到空头格局的情况并不少见。如果靠近末跌高或者突破末跌高以後就冒进,是非常吃力不讨好的交易。

问题在於有时候,在突破末跌高以後原本预期走势会有明显的回调,然後走势可能只是稍做停顿便再度向上攻坚,或者索性不停顿,看回不回持续向北直行。所以这就是我们现在开始要探讨的现象,首先让我们探究,这个现象的成因,我认为主要的原因有五点:

1. 走势先在次层级扭转成多头走势,然後以次级折返走势去突破主层级的末跌高。由於多头趋势已经在次层级明朗化,在突破主层级末跌高以後没有做出明显拉回的交替行为,可能只稍做调整便再度攻击。或者以不拉回的方式进行交替调整,例如先形成上升楔型,结束以後转为攻击波动。

之前我们针对次层级趋势扭转做了大量的专题研讨,所以有关於走势先在次层级扭转成多头走势,然後以次级折返走势去化解末跌高太高的问题,就不需要赘述,而且之前讨论的情况,大多是突破大层级末跌高以後有看到明显的拉回。而今我们要讨论的却是属於不明显的回调这种情况。

熟悉波浪理论的朋友应该都知道常见的调整平台有标准平台丶扩张平台丶强势平台及顺势平台(有些波浪书籍不讨论此种平台,或将顺势平台并为强势平台)。一般常见的明显回调,实为标准平台或扩张平台。然而走势有时是用强势平台型的方式完成调整,请见图一及图二。

  
(图一)


  
(图二)

图一所示的就是走势先在次层级扭转成多头走势,然後以次级折返走势去化解末跌高太高的问题,当走势突破大层级末跌高以後,走势如预期的止涨,但没有明显的拉回,而是在高档震荡。再请您看图二,走势突破大层级末跌高以後所完成的调整属於强势平台型的调整型态,不熟悉波浪理论的朋友可以暂且忽略它做什麽死人骨头型态,只要把它看成是一种不断向上震荡或向上调整的方式来完成调整,调整结束以後可能迎来的是再度上涨的行情,或者反转向下结束涨势,而图二所示的则是继续多头强烈的涨势。

这是站在市场波动规律的角度来探讨这个问题,欢迎您分享其他相似情况的走势图表,也欢迎您提出问题和大家一起讨论。

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