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楼主: 蛋散

蛋散专区 - 招行第三季度业绩报告

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 楼主| 发表于 2009-12-2 19:16 | 显示全部楼层
继上轮说到石油服务业为何能在众油气业里占到较高的赚幅。这里再加以引述更多的观点。从前认为服务业会赚也只是个模糊的概念,从此书中更进一步勾画出更多具体的观点来充实自己。

首先,还记得巴西外海发现了一座巨大的深海油田吗-Carioca ? 当时油价已经在逐步攀升高点中,为何油气生产商没立刻着手开发呢?

再来回头看看,如果给你10万本钱做生意,你至少也要连本带利赚个11万吧,对吗?当初一桶原油要价150美元时,但是经过种种过程到提炼再运输到全球各个分销商的成本要高过150美元,那么谁还有兴趣去挖掘那桶原油,对吗?

为何说成本要高过150美元呢,这又关系到物物相关的原理了。想想,挖掘原油的基础建设材料是什么?答案又是一些金属材料 - 原产物料。当全球原油越显稀少与高昂时,一切原产品也会跟着水涨船高,那么问题就在这里了。当一切的勘探,钻井,油管器材都在喊涨时,油气生产商是不是也要一个获利空间呢?那么原油是不是也要去到更高的价格呢?是的,只要全球人民有能力去应付这波通膨时,一切就会继续着。

再说说在中东挖油时的成本效应吧。工人薪水,住宿,最重要的是水对吗?缺少淡水资源的中东,唯有通过淡化海水才能取得足够的饮用水。想想,在淡化过程中,需要的建设器材又是什么 - 又要钢材和一些原料。发电呢,也要用到石油才能有电力来淡化海水吧。就在这些重重的恶性循环中,这些所需的矿物是不是逐步被消磨殆尽,那么东西越少,成本是不是又要涨高呢?成本提高,生产商的获利是不是也要提高?所以我说,石油不会被抽到只剩那么一滴的。因为在成本高得吓坏所有生产商时,谁也不愿意去开采那桶没有利润的原油的。

在这里也只是反映在这层恶性循环中,石油服务商确实是最大的赢家,前提是要有合约啦!以下是自书中引述Exxon Mobil的例子:
以Exxon Mobil来说,该公司公布2008年第一季的净利创下历史新高,达到将近109亿美元,较去年同期成长17%。乍看之下,这似乎听起来很不错,但是不要忘记了,同样这段期间,石油价格上涨了超过70%。一般都会以为,获利应该跟着油价涨幅一致才对,但是并没有。换句话说,Exxon Mobil显示出一个令人吃惊的事实:这家石油公司没有能力从高涨的油价中获利。有两个原因可以解释,为何它无法从高油价中获高利润。2个原因已强烈显示了:石油产量正快速达到石油顶点。
1 - Exxon Mobil的探勘成本大增30%。
2 - 尽管勘探成本大幅度增加,实际上石油产量却减少5%,这也是拖累营收的主要原因。

这里我绝对相信作者 - Stephen Leeb不是在搞什么阴谋论,也不是悲观主义者。他有提到在石油顶点期间,加上恶性循环导致矿物流失当中,大家不再争取研究替代能源的话,我们不会再有如此富裕的繁荣与享受了。看完本文后,也希望大家一起努力节省地球的能源吧

后话:那么我国的地上“红金” - 油棕是少数可以生生不息的替代能源吧?值得好好利用与研究了。下次希望再啃完《绿能源》后,可以从中得到更多的启示。目前注意到 Tex Cycle这只股而已。。。 废水处理就有 -  YTL Power ,Salcon 。。。

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发表于 2009-12-8 15:04 | 显示全部楼层
今天的股市太闷了。
之前都知道你持有Deleum的。
所以就去看一些数据。

看了之前它的股价走势,
不会大起也不会大跌。
但是我觉得有点闷,
也没有新闻的暴点。

现在有冲动想买,
RM 1.60 有 30LOT,
不知道是谁的。

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 楼主| 发表于 2009-12-11 01:30 | 显示全部楼层
雲頂大馬近2.3億向雲頂購2資產 2009-12-09 11:41
(吉隆坡)雲頂大馬(GENM,4715,主板貿服組)以2億2864萬5000令吉向母公司雲頂(GENTING,3182,主板貿服組)收購兩項資產,包括以2億1270萬9548令吉收購吉隆坡的雲頂大廈,以及以1593萬5411令吉收購兩塊坐落在泗岩沫的土地與建築物。
2.12億購雲頂大廈
雲頂大馬發文告指出,公司以2億1270萬9548令吉代價,向雲頂收購OAKWOOD有限公司的100%股權,後者擁有吉隆坡的雲頂大廈(WISMA GENTING)土地及建築物,包括25層辦公室建築、1層機械廠房、1層店屋、1層銀行大廳、及5層底層停車場。
雲頂大馬也以1593萬5411令吉代價,向雲頂收購雲頂高原旅遊及促銷有限公司(GHTP)的100%股權,後者擁有吉隆坡峇都區的兩塊毗鄰發展土地,及建有工廠、辦公室及儲存空間等建築物。
雲頂大馬將以內部資金融資上述收購計劃。
目前雲頂大馬是雲頂大廈的最大租戶,總共租用8層樓及2層底層停車場,年租金為300萬令吉。一旦收購這間大廈,將省下租金及另外出租其他樓面,而每年獲得約1730萬令吉的租金。
至於兩塊泗岩沫土地與業務,與雲頂大馬現有的交通運輸業務有互輔作用,以及可能充當未來發展用途。


星洲日報/財經‧2009.12.09


看来今年的云顶大马是不会有派特别股息的打算了。现在转买回母公司的资产来救云顶,也真有他的一套。别人看来或许觉得不划算,不过也总好过放着定存收那一丁点儿的利息吧。

算算收购云顶大厦的本益比吧,一年收入1730万来说,大概12年就能回本吧。我自己还能接受,况且这单交易是以折价方式收购的,更好。跟据明年实行的 FR139新会计制度来算,它会不会让云顶大马的资产增值呢,值得期待

至于泗岩沫的土地與建築物的收购,我会以期许的心情看待,这两块土地应当可以拿来发展房地产或出租给人吧。毕竟其背后的间接大股东-建发建筑也是有建筑和房地产的经验,虽然这项收购有云顶种植来收购会更有意义。

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 楼主| 发表于 2009-12-11 01:33 | 显示全部楼层
2.2億購雲頂2資產價格合理‧雲頂大馬盈利影響不大 2009-12-09 18:28
(吉隆坡)雲頂大馬(GENM,4715,主板貿服組)以2億2864萬5000令吉向母公司雲頂(GENTING,3182,主板貿服組)收購兩項資產,分析員認為收購價格合理,但部份也認為這是一項雲頂的籌資計劃之一,對雲頂大馬來說不算是有意義的收購,尤其是收購非核心資產。
上述收購計劃包括以2億1270萬9548令吉收購吉隆坡的雲頂大廈,以及以1593萬5411令吉收購兩塊坐落在泗岩沫的土地與建築物。
可提昇凈利1至2%
分析員表示,上述收購對雲頂大馬的盈利貢獻不顯著,兩項產業的租金收入估計每年約1760萬令吉,進而提昇雲頂大馬2010財政年凈利約1至2%。
分析員認為,以雲頂大馬坐擁的約53億令吉,與其存進銀行賺取2至2.5%的定存利率,不如投資上述預計取得更優渥的6至7.9%雲頂大廈回酬率之產業資產。
獨立估計師估計雲頂大廈值2億7700萬令吉,但雲頂大馬是以2億1270萬令吉收購雲頂大廈,同時需攤還未償付債務達4690萬令吉予雲頂,使總成本達2億5960萬令吉,比市價折價6.3%。
至於泗岩沫的土地,雲頂目前把此地充當其巴士及大型豪華轎車的庫倉,因此,此收購計劃讓雲頂大馬每年可省30萬令吉的租金成本,同時每年取獲1730萬令吉的租金收入,租金回酬率約6.7%。
僑豐研究表示,儘管上述收購計劃比較這間公司較早收購的虧損公司WALKER DIGITAL(當時導致此股猛挫)爭議性不大,但這類經常交易,或引發市場質疑此集團部署龐大的52億令吉凈現金之能力。
此公司在去年12月宣佈收購WALKER DIGITAL後的短短2天,市值急挫至近23億令吉。
根據上市條例,雲頂大馬可以在12個月內進行相關人士交易不需股東批准,惟僅限於不超過5%股東資金。根據交易所此條例,加上此集團最新的相關人士交易總額達2億8400萬令吉,佔集團2009財政年估計的2.8%股權,這也意味著此集團還有潛力在未來12個月進行高達2億1400萬令吉的更多相關人士交易,而不需獲股東的批准。
僑豐說,市場對雲頂大馬無能力兌現收購的雄心已開始逐步失去耐心,尤其是當全球賭場資產價格在過去6個月穩步上漲之際,集團未來動用現金方面應當主動減緩投資者的疑慮。
馬銀行研究表示,收購促使雲頂大馬獲取2060萬令吉租金收入及成本節省。以企業監管角度,不會有負面影響,但市場認為這是雲頂的籌資計劃多過雲頂大馬有意義的收購,此收購僅動用雲頂大馬僅5%現金盈餘,此投資也是非核心資產,對凈現金地位帶來折價影響。
益資利研究對此項地段收購稍微負面,涉及產業發展的雲頂種植(GENP,2291,主板種植組)較適合進行,非雲頂大馬。
助融資認購新加坡附加股
從雲頂角度,是有意從雲頂大馬處掏出現金,以融資雲頂新加坡的附加股計劃。雲頂本身僅擁有3億1000萬令吉,但控股水平擁有約20億令吉。
大馬研究對此項收購計劃中和,盈利貢獻及投資額達2億多令吉對集團的盈虧及資產負債表影響不大。
馬國際證券銀行說,以雲頂大馬每年創造約10億令吉的資金,其現金是滾雪球般越滾越大,或持續探尋賭場併購,以增強股東的財
達證券對雲頂大馬的收購持謹慎態度,因乖離其賭場營運核心業務。


星洲日報/財經‧2009.12.09


这篇报道与我昨天早已写好的报告不谋而合,不过这篇更详尽。

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 楼主| 发表于 2009-12-11 01:41 | 显示全部楼层
國油將提高油氣開採‧油氣業料續獲訂單 2009-12-09 19:14
(吉隆坡)雖然國油業績表現黯淡,不過這間公司承諾會持續提高油氣開採與生產活動,料國內油氣業仍能持續迎接訂單。
大馬研究表示,國油產能偏低主要是施行儲備油管理計劃(RMP)與降低燃燒水平;加上偏高維修活動,包括設備復甦與水管更換計劃等,導致現金產生能力狂挫69%至170億令吉。
“不過,國油承諾在2010財政年上半年的開採與生產活動按年提高10%至137億令吉,證明發展國內油氣業仍不余餘力。因此國內油企業料仍能受到國油照顧,可陸續接獲訂單。”
馬銀行研究指出,國油在2010財政年會頒發260億令吉國內合約,加上油氣儲存量有降低趨勢,配合全球油氣業復甦,料將會推動油氣業發展。
“加上許多國外油氣發展商開始提高油氣勘探預算,國內油氣業者可競標的合約價值可望提高。”
截至2009年1月1日為止,國內石油儲存量為55億1700萬桶,而天然氣則為146億6130萬桶,總共為201億7830萬桶。
第3季業績回勇
受到油價攀漲利好催促,油氣公司第3季狀態回勇。在國內外近70億令吉龐大合約待頒發下,除了海事支援業者外,分析員認為其他油氣業者營運可大步邁進。
目前待頒發的合約包括國內11個生產分享承包商的30億令吉交通與裝置合約,國家石油(Petronas)20億令吉沙巴石油與天然氣終站合約,及不少過5億美元(約馬幣16億9570萬令吉)巴布亞新幾內亞水管塗層合約。
聯昌研究表示,由於全球儲備油持續減少,暗示許多開採活動蠢蠢欲動,加上油價已經飆漲86%,促使許多國際公司落實長期資本開銷活動,預料油氣業活動會回暖。
第3季財報符預測
“整體而言,第3季油氣業財報符合預測,並且發現3個趨勢,包括大部份賺幅改善、石油零售與提煉業復甦、海事支援公司仍有延遲交貨問題。”
除了海事支援業者如必達(PETRA,7108,主板貿服組)、環境海事資源(ALAM,5115,主板貿服組)與肯油企業(KENCANA,5122,主板貿服組)賺幅持平外,其他賺幅都有改善。若不包括前者,第3季整體營運營利從前期8%提高至10%。
此外,包括國油貿易(PETDAG,5681,主板貿服組)的石油零售與提煉業復甦,主要是油價攀高支撐售價,提煉商也從存貨獲得賺益。
“不過,海事支援公司仍有延遲交貨問題,必達與環境海事資源仍然有延遲交貨與賺幅縮窄問題。”
聯昌表示,除了海事支援活動外,大部份油氣股表現都有改善。由於油氣股擁有潛在龐大訂單俄與精明管理,平均本益比介於10至12倍,加上3年每股盈利年複合成長率為14.3%,,因此維持“加碼”,沙布拉浪峰(SAPCRES,8575,主板貿服組)是首選。
油氣管公司受惠
另一方面,埃克森美孚(Exxon Mobil)上週五宣佈與中國石油化工(Sinopec)簽署液化天然氣採購初步協議,大馬研究看好國內水管業者可攫取合約,因此也維持油氣股“加碼”。
中國石油化工將向埃克森美孚購買巴布亞新幾內亞開發的液態天然氣每年200萬公噸,合約長達20年。此地區年產量預計為630萬公噸,第一階段成本達150億美元。
大馬研究指出,目前華商機構(WASEONG,5142,主板工業產品組)、科恩馬集團(KNM,7164,主板工業產品組)與肯油企業對這計劃非常有興趣,其中華商控股和Bredero Shaw已經被列入水管塗層合約重要選擇。
工程或對半頒給兩家
“有關管道塗層估計價值2億美元。由於華商機構近期攫取‘高庚’(Gorgon)總值1億6286萬美元(約馬幣5億5115萬令吉)油氣管涂層合約,導致關丹工廠能符合滿足該工程一半需求,因此不排除該工程將會分半,分別頒發給兩家。”
至於科恩馬集團則放眼供應液態天然氣設備合約,價值約數億美元。
有鑑於此,大馬研究推薦首選是沙布拉浪峰與肯油企業。至於莫實得重工(BHIC,8133,主板工業產品組)、沿海工程(COASTAL,5071,主板工業產品組)、環境海事資源、戴樂集團(DIALOG,7277,主板貿服組)與華商機構也是追捧目標。


星洲日報/財經‧2009.12.09


虽然国油的盈利是下跌了,不过相信在原油的需求下会更刺激大型石油公司寻找油田的欲望。Deleum是有很多机会的,虽然这几天的成交价真的很差,但是我总觉得好像有某个人在买盘上一直搞鬼,总有一定的买盘盘踞在1.56 - 1.59之间,静观其便吧。

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 楼主| 发表于 2009-12-11 01:43 | 显示全部楼层
今天的股市太闷了。
之前都知道你持有Deleum的。
所以就去看一些数据。

看了之前它的股价走势,
不会大起也不会大跌。
但是我觉得有点闷,
也没有新闻的暴点。

现在有冲动想买,
RM 1.60 有 30 ...
chong82 发表于 2009-12-8 15:04


如果你买肯定会烧死你,我在1.60 放了30桶上面点着火的石油等着你

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发表于 2009-12-13 10:37 | 显示全部楼层
蛋散兄除了Deleum以外,
还有什么股。它的平均价是几多?

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 楼主| 发表于 2009-12-13 10:51 | 显示全部楼层
54# chong82   

勤力点,看回蛋散前面的贴吧。

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发表于 2009-12-13 11:32 | 显示全部楼层
[size=4]库存渐耗损勘探新油田成本高
过度依赖石油收入国库恐干涸

作者/本刊梁志华 Dec 11, 2009 09:25:33 pm

【本刊梁志华撰述】受到国际原油价格大跌,以及全球经济危机对石油需求的负面影响,国家石油公司(Petronas)在周二公布最新的2010财政年上半年业绩中,盈利锐挫47.5%至马币203亿元。对于高度依赖石油收入的马来西亚政府而言,这绝对是一个坏消息。

这意味着,政府在背负庞大财政赤字之际,必须面对收入缩水的打击,加剧了政府在削减赤字与维持经济成长方面的难度。令人担心的是,以政府目前的财政状况来看,是否经得起石油收入锐减的考验。到底政府还能够依赖国家石油多久呢?

过度依赖石油收入

马来西亚政府高度依赖石油收入,是一个不争的事实。根据官方资料,石油与天然气收入在1995年仅占联邦政府总收入的16%比重。但是,到了2008年,石油与天然气收入占联邦政府总收入的比重,已飙升至高达41%的水平。

相对地,公司税收对联邦政府收入的贡献,在1995年至2008年之间并没有多大改善,仅从23%提高至24%,而个人所得税与其他收入则在这段期间显著下滑。

根据国家石油的资料,从2005年至2009年之间,国家石油支付给政府的油钱逐年增加,从2005年的马币312亿元,激增至2009年的马币740亿元,按每年增幅的平均值计算,这相当于平均近20%的年增长率。

国家石油从2005年至2009年之间的5年内,一共支付了马币2668亿元给联邦政府与州政府。此外,自国家石油在1974年成立公司以来,政府已经从这家公司身上榨取了马币4710亿元的油钱。

http://www.merdekareview.com/news/n/11706.html

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 楼主| 发表于 2009-12-13 11:45 | 显示全部楼层
之前说过,大型石油公司虽然赚的多,但是利润边际已经不像以前般明显,现在唯有向服务行业下手了。无可置疑,国油是全球数一数二的大型油气公司。

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 楼主| 发表于 2009-12-17 00:15 | 显示全部楼层
本帖最后由 蛋散 于 2009-12-17 00:18 编辑

怡保种植 - IJM PLANT
200420052006200720082009
EPS9.279.267.078.2823.8219.24
REINVEST63.65%64.75%
ROE7.99%9.26%6.61%7.53%19.52%14.80%
NAV1.1611.071.11.221.3
PE7--139--1412--1712--206--147--21
REVENUE202,020318,936244,630271,633478,029491,604
%57.87%-23.30%11.04%75.98%2.84%
N.PROFIT39,56546,44835,66243,959142,113123,186
%17.40%-23.22%23.27%223.00%-13.32%
GROSS PROFIT%44.90%40.25%39.87%40.37%54.00%46.60%
D / EQUITY0.740.60.510.410.290.25
C/RATIO1.591.551.921.731.971.3
INVENTORY8.3916.8610.3813.9911.8312.5
STORE100.00%-37.72%34.78%-15.43%5.66%
T.RECEIVABLE15.5927.0112.9510.827.4632.2
DOUTFUL DEBT
折旧率37Y28Y14Y14Y11Y12Y
NET CASH-243,998-253,215-234,682-195,049-123,796-156,847
CASH FLOW109,44751,31642,67753,80499,41652,665
股东盈余-39112,16325,07837,336115,84169,694
当前盈余贴现率1.620.91
CFFO/PROFIT1.51.681.371.561.131.14




联合种植 - UTD PLANT
20012002200320042005200620072008
EPS16334962647286144
REINVEST116.00%105.00%32.98%19.69%
ROE4.43%8.82%12.66%14.49%13.62%13.98%14.96%20.93%
NAV3.613.743.874.284.75.155.756.88
PE5--75--65--76--97--116--10
REVENUE222,538291,515456,885526,824594,321597,463674,1931,030,925
%31.00%56.72%15.30%12.81%0.53%12.84%52.91%
N.PROFIT23,65650,50394,411128,907133,028150,008179,401299,559
%113.00%86.94%36.54%3.20%12.76%19.59%66.98%
GROSS PROFIT%
D / EQUITY0.130.150.30.270.210.140.140.1
C/RATIO5.244.63.391.842.323.713.834.17
INVENTORY3.695.769.996.186.977.115.717.39
T.RECEIVABLE10.797.182.6711.815.7710.046.810.98
DOUTFUL DEBT0.29%0.38%0.30%2.00%0.29%0.21%1.38%
折旧率15Y15Y21Y21Y9.5Y9Y19Y22Y
NET CASH66,33783,292-191,963-128,884-23,2356,2822,823160,789
CASH FLOW135,759170,25449,501112,119179,152156,857168,173372,266
股东盈余21,45451,18124,4299,527122,83097,599143,419231,673
当前盈余贴现率7.95
CFFO/PROFIT2.641.641.380.991.261.120.811.22
当前折现价值7.66




巴都加湾 - BATU KAWAN

2002200320042005200620072008
EPS42.166.271.877.861.580.4117.3
REINVEST62.98%55.37%58.57%
ROE7.21%10.33%10.44%10.53%11.43%13.60%17.77%
NAV5.846.416.887.395.385.916.6
PE6--86--99--129--145--11
REVENUE154,906151,364158,950213,029231,858219,242284,087
%-2.28%5.00%34.00%8.83%-5.44%29.58%
N.PROFIT121,713191,511208,959231,794273,765355,457514,031
%57.35%9.10%10.90%18.10%29.84%44.60%
D / EQUITY0.30.220.0180.0170.0160.0160.017
C/RATIO8.26.27.038.5311.1810.675.87
INVENTORY7.737.676.177.449.737.796.63
T.RECEIVABLE3.453.633.443.343.22.573.08
DOUTFUL DEBT
折旧率9.5Y7.4Y7.2Y6.2Y6.04Y6.76Y8.5Y
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股东盈余125,358205,592202,675234,808274,962359,983491,010
当前盈余贴现率8.13
CFFO/PROFIT0.310.130.080.130.130.077-0.016
当前折现价值6.13










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 楼主| 发表于 2009-12-17 01:52 | 显示全部楼层
本帖最后由 蛋散 于 2009-12-31 11:29 编辑

比一比: BATU KAWAN , IJM PLANT ,UTD PLANT.

BATU KAWAN = immature地段 - 43215 公顷
                        4 - 9 岁地段   - 47379 公顷
                        10 - 18岁地段 - 55642 公顷
                        19岁以上地段  - 15336 公顷
                        总mature地段 = 118357公顷


IJM PLANT     = immature地段 - 308 公顷  (在印尼新购入的地段)
                      immature地段 - 2136 公顷  (在我国新购入的地段)
                      4 - 7 岁地段   - 7764 公顷
                      8 - 20岁地段 - 14447 公顷
                      20岁以上地段  - 900 公顷
                      总mature地段 = 23111公顷

UTD PLANT   = immature地段 - 10527 公顷                  
                      4 - 8 岁地段   - 6198 公顷
                      9 - 18岁地段 - 10515 公顷
                      19岁以上地段  - 15424 公顷
                      总mature地段 = 32137公顷

3家都是低负债公司 ,自由现金流都呈正数的好公司,绝对有能力继续添购土地再发展,再派息的集团。

先谈巴都加湾 :
1。年年的自由现金流都是顶呱呱,年年增加中,08年更接近每股8.13左右 (以14%来折现,这是因为纳入了它的石化工厂的因素)。其目前股价 / 每股贴现后的现金是3家中最小的,接近1.29倍。
2。净现金的公司。
3。应收账款是3家中最差一家。
4。短期流动资金比例却是最强。
5。比其余2家,它是大型种植控股公司。目前巴都加湾的每股股票控有大约1.144股KLK(吉隆坡甲洞)的股票。拥有495955千股的KLK(吉隆坡甲洞)的股票 / 巴都加湾本身总共有433393千股 = 1.144。

怡保种植:
1。较其余3家的规模来的小,但认为有更大发展空间。最近在积极收购地段来种植。只是未成熟地段较少,认为如果油棕油的价格持续攀高,到时候大量的未成熟地段就能做出更多贡献了,获利就能攀高。希望是小而美。
2。从上市以来,负债比就有很明显的下降趋势。
3。美中不足不是净现金的公司。
4。自由现金流也强劲,接近每股1块钱,不过其其目前股价 / 每股贴现后的现金是3家中最大距离。
5。存货最低,应收账款能力最强。
6。根据市场显示,给予的本意比较另2家偏高,个中原因应该是属于成长类股吧。一般上成熟与大型的种植型公司,它们应该是会处于净现金的状态吧。
7。30大股东里,有几家本地基金的介入,里头还有2个大众基金的增持中。
8。种植地段集中在沙巴。

联合种植:
1。净现金公司,只是03,04,05年出现负现金,应该与收购种植地段有关,从其REINVEST(低盈余再投资率)在05,06年呈现100%以上来看,就能推测到与固定资产增加有关。
2。REINVEST(低盈余再投资率)是3家中最好的,表示现有地段已开始发挥赚钱的本领了。而且在逐年下降中。
3。其目前股价 / 每股贴现后的现金也是少于2倍以下。
4。股本回酬是3家中最好的,难道是外资股有关?(发现有丹麦人出现在董事局里)
5。30大股东里,确实是有几个丹麦人的名字,也有公积金局的介入,最重要有几个外国基金也在名单里。
6。有不超过2000公顷的椰子种植园。(发觉原来椰子也能这样改良的)http://www.unitedplantations.com/Products/Coconut_products.asp
7。种植地段集中于霹雳。


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 楼主| 发表于 2010-1-8 15:56 | 显示全部楼层
2010 到了,又新的一年。首先先恭喜手套股的朋友了,去年赚的盆满钵满的。那么自己的投资组合呢?也有赚,但只是还没想其余人般老早就开番了。在去年年头把maybulk抛售掉,然后又转换更多的ytl-power与GenM,总算少有些盈余。还好去年的股息还算丰厚吧。Deleum是去年新加入的能源类股,去年发觉较迟吧,成绩不上不下的。由于在知道公司会在年底派放年终花红,在12月里又增持少量的Deleum股票,不能拿出更多买入了,有点可惜的,但是在自己的财务纪律下,还要把其余的钱拿来在年头还那到期的保单,过年了,又要红包钱的,什么都有,真烦,好想立刻躲到远处去。  。。 新的一年计划就是,在今年十月后,就能把那该死的房贷给解决掉  (如果没有什么不如意的话)。这是对自己的承诺,要在第5年后就干掉背上的乌龟壳。所以严谨的财务规划也要有的。

新的2010年,马股呈现新气象,成交量节节上升,这几天都在15-18亿之间。今天上半天就已经来到5亿多了,看来元月效应的效果真大。看待这次的成交额与成交量,这次是由小型股只先开始,过后会不会再由大型蓝筹股带动呢? 。如果理性再看待呢,全球经济真的全面复苏,还是虚火上升?先看美国吧,次极贷款subprime mortgage已在2007的市场拖垮了那么这个可调整利率贷款 option ARMs - adjustable rate mortgage在2011-2012 的到来呢?要知道这个option ARMs 可是由那些更多的还不起房贷的贷款者的最爱,如果美国失业率持续高攀,后果真严重,这点我一定要严记。如果美国失业率有所下降呢?那么就要看是哪个州属了,要知道加州,佛罗里达州是最严重地区,失业率的高攀在这两州属尤为敏感。会不会再来个大萧条?看来美国在今年没有那么快升息了,除非壮士断臂吧,我无任欢迎,毕竟现在投机风气强。

那么再回到马来西亚吧,如果真要担忧,那就是政府赤字问题了。持续的赤字高涨,还能靠政府推动经济复苏吗?这点也要关注。看来要多加留意政府债券的殖利率了。自己手上握有的油气业由于与宏观经济有较大的牵连,提醒自己要多加留意。

由于自己较倾向于乐观主义,以乐观主义来看待经济的复苏是会发生盲目性的,但是还是向往常般,把自己目前所在德工作环境情景记录下来。目前我们公司的晶片订单有所持续回升中,现在正生产着DDR3 4096meg的技术。高科技=高需求?我也希望是。。。。

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发表于 2010-1-8 16:15 | 显示全部楼层
我的房贷还有13 年噢!
过了13年后,那时候的心情不知道是什么感觉。
羡慕死我了。

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 楼主| 发表于 2010-1-8 16:24 | 显示全部楼层
由于手上也没甚么多余的资金,正好闲地在阅读“资本主义的代价” (后危机时代的经济新思维)。。 作者Robert J.Barbera 结合了Joseph A Schumpeter(1883-1950) 的[创造性破坏] 的[创新论] 和Hyman Minsky(1919-1996)的[金融市场是动乱之源]说法,以学理配合历史事件来理清资本主义市场的脆弱性。

作者一针见血地指出人类真正危机所在,这也就是人们对自由市场的根本基础失去信心,进而相信政府全面干预。所以,作者即由本书剖析金融危机之所以出现,并以坚实的经验理论作为分析基础。所谓内行看门道,外行看热闹,本书兼顾内行与外行,亦即所有的读者们都可在其中看到自己想要的东西。。3人是以自己的经济学位理论很有力道的在为我们作剖析,但不会像其余人般很极端的发表理论。

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 楼主| 发表于 2010-1-8 16:27 | 显示全部楼层
我的房贷还有13 年噢!
过了13年后,那时候的心情不知道是什么感觉。
羡慕死我了。
chong82 发表于 2010-1-8 16:15


你大可来个Refinance,以最低的利息贷款来还掉上次的高利率房贷啊。。据我一个朋友说。目前HSBC的配套很好。。(我这个朋友可是喜欢到比较其他银行的配套哦)

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 楼主| 发表于 2010-1-8 16:31 | 显示全部楼层
现在在油价继续盘涨的带动下,DELEUM真如自己所料有所回升。。12月进的货是值得的。。。
只是云顶大马有点后继无力。。看来真要找支种植股来代替它

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 楼主| 发表于 2010-1-9 22:23 | 显示全部楼层
雖錯過去年最佳併購時機‧博彩業今年可穩健營運
大馬財經  2010-01-09 14:49
(吉隆坡)市場看好博彩業併購活動經過1年沉寂後,今年有望蓄勢待發收購區域資產,惟聯昌研究認為國內博彩公司已錯過去年最佳併購時機,就算目前財勢雄厚,也可能面對收購目標身價急速回彈無奈。

雖然,聯昌看好國內博彩股今年仍可穩健營運,尤其預定政府在許多商業考量下不會調高博彩稅,這有助博彩公司專注提高核心業務與積極轉型,因此維持博彩股“加碼”。


綜觀去年博彩業併購案,僅有雲頂以1億美元(約馬幣3億5000萬令吉)收購美國賭業鉅子米高梅幻影(MGM Mirage)3.2%股權。雙方之後宣佈不排除進行全球聯合行銷、策略投資與聯盟計劃,惟不會併購。

雲頂大馬最有可能併購

聯昌認為,國內博彩公司業務模式相當成熟,加上資金雄厚,因此大多有能力進行區域收購,其中看好雲頂大馬(GENM,4715,主板貿服組)是最有可能進行併購的公司。

“由於這間公司去年無收購計劃,促使截至去年8月杪現金暴漲至53億令吉,比前期增加10億令吉,成為全球少數能隨時收購或活躍進行資本管理的公司。”

收購目標身價已提昇

不過,分析員認為目前收購關鍵是收購目標身價。雖然雲頂大馬擁有豐富經驗,加上母公司雲頂(GENTING,3182,主板貿服組)知名度,收購難度不高,惟在全球經濟逐漸復甦下,便宜的收購資產已經“消失”,許多之前受困的博彩公司已擺脫困境,並成功融資與重組債務,因此要收購有價值的資產不易。

同時,聯昌也認為雲頂大馬並非雲頂集團唯一可進行收購的工具,其中姊妹公司如雲頂新加坡與雲頂香港也積極放眼區域收購計劃。

“在這3家公司中,雖然雲頂大馬擁有最強的資產負債表,惟雲頂新加坡在去年9月進行附加股融資15億新元,其中60%計劃用來收購。至於雲頂香港靠近澳門、加上去年與何鴻燊家族控股的SJM簽署服務合約,計劃在澳門進行酒店與賭場發展,這些可能會對雲頂大馬收購造成壓力。”

聯昌特別指出澳門業務誘人,以後者是亞洲博彩中心來看,若能成功進軍,將可讓雲頂大馬加強在亞洲博彩公司的地位。

“雖然雲頂香港目前是進軍澳門市場的先驅,惟對雲頂大馬來說並未吃虧,因為這間公司持有雲頂香港19%股權,因此仍可間接受惠。”


成功多多或收購拓展博彩業務

分析員補充,去年雲頂大馬曾經嘗試伸出觸角至台灣,惟在當地居民強烈反對下,這計劃已經無疾而終。

至於其他併購可能性方面,聯昌認為成功多多最有可能拓展博彩業務。

“12月這間公司宣佈從母公司成功集團(BJCORP,3395,主板貿服組)手中收購成功博彩越南(BLV)20%股權,因此不排除陸續有區域收購計劃。”

分析員看好這間公司進軍越南業務前景,主要是當地博彩業分散並屬於手動設置,若這間公司成功取得執照,配合目前正在建立的全國電腦系統,中期回酬將亮眼。

博彩稅今年料不調高

聯昌認為以政府今年預算案目標推測,今年仍不會調高博彩稅,料博彩公司仍可持續安心維持現況。

“政府已在今年預算案暗示會逐步下調赤字,除了透過政府債券融資外,可能會擴大非油氣類營業額收入。不過,調高博彩稅並無法確保能獲得更高收入,至於從博彩公司與收取的稅務與相關收入僅佔政府年度稅收2至3%而已,因此調漲可能性不高。”

它指出,若調高測字業務博彩稅,實際上反而會減少政府稅收,因此影響派彩率外,更間接影響人民轉移至非法博彩。此外,政府去年才同意業者推出新遊戲或取代方案,間接改善整體營運環境,若此刻提高稅收,反而會破壞這些重組努力。

特別開獎將讓稅收增加10%

“我們認為政府反而傾向增加特別開獎來取代稅收,尤其特別開獎會讓博彩稅收增加10%。”

至於賭場營業者方面,聯昌也相信不會提高稅收,尤其是面對新加坡潛在賭場競爭,加上雲頂大馬博彩稅25%已是區域第二高,所以政府不會向其下手。

雲頂大馬――中和

若新加坡兩大賭場度假村開張後,可能衝擊雲頂高原業務,並導致雲頂大馬2010財政年的營業額下滑2至3%。不過,以雲頂高原去年不受A(H1N1)疫情與金融風暴衝擊來看,加上目前70%遊客都是一日游的大馬遊客,料整體影響不大。

該地方仍是最便宜旅遊勝地,若旅遊業持續升溫,將可望受惠。

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 楼主| 发表于 2010-1-13 17:36 | 显示全部楼层
本帖最后由 蛋散 于 2010-1-14 00:25 编辑

谈谈云顶大马 对 云顶新加坡

新加坡圣陶沙赌场与金沙即将开幕,真会对大马的云顶高原带来冲击吗?以下作了一点分析与调查,纯粹是业余性:
  • 据说会吸引大批新加坡国内的赌客回流与把新山的游客一并给带过去游玩和赌博。但是在我看来,游客减少的杀伤力对于云顶大马应该不会有预期般的强。要知道云顶大马的游客大多数是靠本地自己的游客,而且多数占一日游性质。新加坡与新山的赌客真的很重要吗?只有云顶高原可以去让他们赌博吗?其实不然,要知道其实是有赌船停泊在新山与新加坡之间的新柔海峡处的。敝人的岳丈大人与邻居几乎每个星期四都会约好一起上赌船去玩玩的。只要驾车去到Pasir Gudang的码头乘搭45分钟的船就能抵达目的地(应该没错好像有2艘赌船吧,最近听岳父说这艘新船比之前的大很多)。很多新山人都会上赌船玩两手,反正不用带护照上船的,方便。
  • 至于新加坡人也不是全上云顶高原搏杀的,他们也能选择过来Pasir Gudang的赌船又或者在新加坡南部的Tanah Merah码头上船到另一艘赌船去。要不然干脆到印尼的Batam岛吧,那里也有的赌。
  • 新开张的新加坡赌场说要吸引更多的游客(尤其是中国)到来观光与入场吗?那要想想新加坡除了Orchard Road & Sentosa外,还有什么旅游胜地能让他们待上3天2夜的,这个我不懂。让我看看自己的观点吧,现在对于国外的旅游配套来说,应该是新马8天7日游吧,说是新马,倒不如说是马新吧。行程因应该是槟城1天,吉隆坡2天,云顶2天,马六甲1天,然后才到新加坡2天吧,为何这么说呢?从我每天早上八点经过马来西亚和新加坡两地的关卡来看,我观察到很多旅客都会拿着一箱箱从马六甲的陈金福土产店的箱子过关,由此相信他们来马新都是先由上至下,也就是马来西亚南下新加坡了。通常的行程都是在新山过一晚然后才入新加坡游玩。很少看到外国游客是先玩遍新加坡才北上马来西亚的。那么那些分析家说,新加坡两间赌场的开张会直接影响云顶大马的盈利,我看不然吧。除非新加坡能大到有让游客有兴趣待上4天3夜然后再北上大马游玩 ,不然的话游客一定会先在云顶高原先赌上一晚,然后才会带着多余的钱来到新加坡赌吧,如果游客身上没有多余的钱呢?而且新币又贵
  • 她说要把新加坡自己的赌客给拉回来,但又说怕赌到家破人亡,所以每位公民要先收取1百新元的入场费。这样岂不是要他们未赌先输,我看那些赌仔还是宁愿买张船票上赌船赌博吧,反正赌船的船票很便宜就是。那么他说要把邻国的赌客(新山)也吸引过来,那么这些赌客会为了出本护照过海来搏杀吗?难道又要通过那烦人的两道关卡吗?不怕塞车吗?想想,只有那拜六和礼拜的假期,为了每星期来赌博,要和他人挤着过马新两道关卡,尤其是新加坡的关卡,出了名的严谨,有时会塞上大半个小时都未过关。那么平时呢?又不塞车,不是可以赌咯?想想,又会有谁要为了赌,驾车进来新加坡,在入境前还要先缴交20新元入境费呢?如果说金沙和圣淘沙两间赌场要吸引马国的赌鬼的话,最好是每小时都有Shuttle Bus来回穿行马新两地咯 ,这样还能让他们得到方便。
  • 我做过小小调查,查问过朋友,问过一些说待在新山超过3个月会发慌的朋友。他们说,他们会到新加坡新开的赌场走一次啦,不过怎样都好都会驾车上云顶高原和吉隆坡去度假顺便赌博啦,因为要的是度假的感觉,如果过海到新加坡去又有什么意思,每天做工来回还不受够吗,而且又是赌新币。那么新加坡人呢?我还没问过,相信他们过来云顶也是为了有度假的感觉,最重要是气候与汇率的关系,而且还能在南北大道奔驰(最少都能跑120以上),多爽!
  • 情意结,我观察到马新两地老一辈的人好像较少来往两地游玩,可能是心理作祟吧,其实很多赌客都是很多上了年纪的人吧,我相信这些老一辈的人是宁愿上岸外的赌船赌的咯。年轻一辈,诸如我,我也是少要过去玩的人,除非工作而已,不然北上寻找美食啦,新加坡有什么好吃的

以上都是一些小推测而已,而且看来也是一面倒较倾向云顶大马较有利的分析,加上情意结作祟,所以不能全收哦,要独立思考 。要看季报成绩,我相信要等过了第二季最能作准,因为到时候新加坡两间赌场全面营业后,才能见真张。如果问我,几时会卖掉云顶大马,除非:
  • 云顶大马的成绩不如我的要求。
  • 成长与股息不理想。
  • 认为有另一只更好的蓝筹来代替。
  • 不知是那根神经线短路,受到股价的影响又或是坏消息的摆弄。

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发表于 2010-1-13 22:34 | 显示全部楼层
外岸的赌船是不是属于丽星邮轮的?

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