Investalks 马来西亚中文投资论坛 - 与你一起通往财务自由之路

 找回密码
 注册

最近看过此主题的会员

楼主: 大时代

[公司专区] 8907 EG工业

  [复制链接]
x 8
发表于 2015-4-23 18:06 | 显示全部楼层
最近两项大交易:1)卖地给TAI家族(第二大股东),RM1psf..会不会太便宜了?TAI家族一直在卖票,去年一部分卖给Jubilee Industry
2)收购Singyasin, Singyasin 是Terence Tea (Jubilee 的MD 也是EG的executive Chairman) 私人公司

大家觉得有问题吗?

x 0 我要送花

x 78
发表于 2015-4-25 19:21 | 显示全部楼层
很好奇那financial asset到底是什么?股票?

x 0 我要送花

x 0
发表于 2015-4-25 23:26 | 显示全部楼层
这股好像是被严重低估....对吧~~~

x 0 我要送花

x 83
发表于 2015-4-26 22:31 | 显示全部楼层
financial asse猜应该是美元汇率差价。

x 0 我要送花

x 16
发表于 2015-4-27 09:55 | 显示全部楼层
刚刚早上进了一点。

x 0 我要送花

x 8
发表于 2015-4-28 18:23 | 显示全部楼层
这篇文章我几天前已经写好,一直犹豫着要不要分享,因为我知道有可能会被shoot,可是考虑了过后还是决定分享。
在这里我想提一些问题让大家去思考及探讨,我会先分享数据然后才分享个人意见:

去年2014 7月时Julibee Industries Ltd 向大股东Tai家族收购股份, 晋升成为大股东。Tai家族变成第二大股东。7月之后,Tai家族逐渐减少股份。
1) Julibee Industries Ltd 是什么来头?
和EG 类似,Julibee 也是电子外包公司。大家不妨去看看Julibees 过去几年的Financial Performance和股价。总的来说,每况愈下,2012 开始亏钱,亏损一直广大。股价五年内最高SGD0.2934,目前SGD0.054。同一天收购EG的股份,Julibee 也收购WE Components Pte. Ltd (它是上市公司WE Holdings Ltd 的子公司)的股份。 WE Holdings Ltd 也是一家外电子外包公司。业绩也是烂,股价从五年的高峰期SGD0.17到目前的SGD0.006。

当Julibee 当了大股东后,Tai 家族在董事的席位少了,权利也少了。换了Julibee所派来的新董事, 其中就有Terence Tea, Julibee 新的CEO。Terence Tea 也是WE Holdings Ltd 的 executive chairman&MD。

当9 月财报Q1公布以后,我们可以发现到盈利突飞猛进。但仔细看,营业额没什么进步而且跌了2%,只是盈利突飞猛进,涨了有十倍之多。再仔细看下去,公司把一部分股票投资在My EG卖了。大家都知道My EG这只牛股,近两年股价上升的速度是非常惊人的。套现的情况下,会有一次性的盈利,就是RM6.7mil。 Q1 15 的PBT是RM7.759mil. 若是扣除一次性盈利,基本上只剩下 RM1.059mil而已。 比起2013Q1的RM870k, 起了21%。

12月的财报(Q2)也有一次性的盈利,也是卖了MYEG。 Q2里就因此而赚了RM8.793mil. 扣除了这个一次性的盈利,Q2 的PBT是RM1.493mil. 比起上一年的Q2,RM836k, 进步了不少,不过营业额是跌的,跌了12%。

WE Holdings 在于1 Dec 2013委任 Terence Tea 出任MD, 当时SGX(新加坡的股票交易所,就如我们的Bursa) 也怀疑Terence Tea的委任,发出了疑问。公司也发了文告。http://wes.listedcompany.com/new ... 57B2C003572A3.1.pdf
在新加坡有作者写了一篇文章对WE Holdings 以些内部交易提出了很多疑问,其中也问题也涉及Terence Tea。
https://sg.finance.yahoo.com/new ... t-dr-080000675.html

WE Holdings 在于29 Jan 14 向股东要钱说要发展公司,作为要收购公司及运作经费。30Jan14 宣布要收购4家公司,其中两家SingYaSin Technologies Pte Ltd 和SCT Technologies Pte Ltd 是Terence Tea 自己的私人公司。(之后SCT Technologies 已经是SingYaSin的子公司)。http://wes.listedcompany.com/newsroom.html/year/2014

事经大约一年后,29Jan2015 WE Holdings 发布文告说取消收购那4家公司,原因是因为WE Holdings 已经把WE Components Pte Ltd 卖了给Jubilee Industries. 那么已经没有那个必要及synergy effect来收购那些公司。 http://wes.listedcompany.com/news.html/id/448054


过了不久14April2015,变成EG要收购SingYaSin Technologies Pte Ltd 。 为何不是由Jubilee Industries 去收购SingYaSin? 我再次强调,SingYaSin是Terence Tea 私人公司。文告也只有少许关于这家公司的资料,只有它的NTA,也没有指出过去赚了/亏了多少钱。为什么不透露?同样的在WE Holdings要收购时也没有透露。是不是管理层刻意隐瞒一些资料?

Tai 家族逐渐卖股份,16April2015他们家族股份已经少于5%,变成不是substantial shareholders了。刚巧而前两天也就是14April2015,EG宣布脱售公司座落于吉打州的3片地皮,以RM1.07psf (一方尺)的价钱卖给Tai 家族。这个价钱合理吗?

Terence Tea 在EG是Executive Chairman. 本身小弟对他有所保留。除了SGX(新加坡的股票交易所,就如我们的Bursa) 对他有疑问之外(因为他的名誉及个人过去有问题)Bloomberg上的个人资料有这段-Tea had previously assisted the Commercial Affairs Department ("CAD") in their investigation into the alleged irregularities in the financials of SCT Technologies Pte Ltd, a subsidiary of Advance SCT Limited, where he served as Chief Executive Director. 小弟想了解有关事情经过可是找不到资料。 除此之外,Terence Tea 本身也有一些法庭案件。其中一单是他的朋友控告他借钱不还钱。大家可以在这里参考。http://www.singaporelaw.sg/sglaw ... -kian-2013-sghc-109
有时间的话请耐心看完,大家可以看到他和他老婆如此夸张的狡辩,以及他的人性。

好了数据及资料分享就到此。现在小弟分享我的看法及一些阴谋论。

从上面的资料所看,小弟觉得Terence Tea 本身有integrity问题。他通过Jubilee Industrial 收购EG是不是别有用心?他在新加坡的名誉已经受损(大家可以去新加坡的forum看看),所以来大马发展(欺压小股东?)

他所在的公司Jubilee Industries, WE Holdings, 以前他创办的Advance SCT Limited(目前股价SGD0.001),都是烂公司。他会不会把EG变烂?

Jubilee 入股EG后,一直变卖公司产业,卖了MYEG这只牛股,把公司业绩盈利让大众觉得突飞猛进,过后又把地皮卖了给要退股的股东,然后买了ExecutiveChairman 的私人公司。虽然大家可以说有估价师来估了那些地的价值,可是内行人都知道估价报告是可以“商量”的。会不会是大股东们达成协议然后铺了这两单交易(收购SingYaSin和卖地)?因为这两单交易个别都少过net asset的25%,所有不需要开特别股东大会来通过。基本上只要在董事会,董事们同意的情况下就可以通过了。会不会是大家交换条件互相支持,you help me, i help you 呢?而却为何没有详细公布关于SingYaSin的资料除了它的NTA?它到底过去赚了
或亏了多少?

如果把个别事件分开来看也许问题不大,可是如果连起来看,疑问就多了。既然我有这么多疑问,我以狠下心来把EG砍了。在这里感谢大家阅读,买卖自负。

点评

谢谢分享  发表于 2015-7-23 01:07
谢谢分享。  发表于 2015-5-5 11:46
谢谢分享。  发表于 2015-5-5 11:10
赞!谢谢  发表于 2015-5-5 10:28
谢谢分享  发表于 2015-5-5 09:02
谢谢大大!  发表于 2015-5-4 22:12
谢谢分享  发表于 2015-5-4 22:00
奖你是因为你不辞劳苦的分享,阴谋论得花一番功夫研究,所以,对此我没意见  发表于 2015-5-4 21:44
谢谢大大  发表于 2015-5-4 20:25
谢谢分享  发表于 2015-5-4 15:49

评分

参与人数 1威望 +5 收起 理由
大时代 + 5 奖你是因为你不辞劳苦的分享,阴谋论得花一.

查看全部评分

x 3 我要送花

x 83
发表于 2015-5-3 00:43 | 显示全部楼层
谢谢分享,很好的资料,请问那里可看到其Q1 & Q2的业绩有说明,公司把一部分股票投资在My EG卖了赚钱?

x 0 我要送花

x 4
发表于 2015-5-3 19:22 | 显示全部楼层
james_owk 发表于 2015-4-28 18:23
这篇文章我几天前已经写好,一直犹豫着要不要分享,因为我知道有可能会被shoot,可是考虑了过后还是决定分享 ...

所以EG变卖资产是一个诱惑散户上当的骗局? 都入股了, 这样做他们也拿不到什么好处吧?

x 0 我要送花

x 83
发表于 2015-5-3 20:30 | 显示全部楼层
EG的情况分析,目前的老板的确存在信用及能力问题,所以为什么本益比低,市场没信心。
不过我们目前找不到上述说的卖Myeg的资料,而且怀疑可以两个季度都是因此拉高业绩的可能性?EG有这么多现金买股票赚钱?
目前的净利也只是几巴仙,並不是不可能做到 尤其目前电子股复苏,原料降。
目前私下配售及附加股0.75的价格顶住,应该还是会回到0.85以上,再看多一季报告就相当明朗了。

点评

谢谢资料分享!看来适量退出—半资本,再观察多一季业绩看看。  发表于 2015-5-5 22:32
Sorry 是b14项。其中赚了的10mil是会拿去买Terence Tea自己的私人公司,而且没有详细公布公司赚了或亏了多少,我接受不到。我也没见过有谁有本事可以同时把几间烂的上市公司搞好,我更怕他把EG搞烂。  发表于 2015-5-4 14:22
你可以在12月的季报,第B12项的'Realisation of fair value gain from available-for-sale financial assets to profit or loss' 看到。而且balance sheet的other investment从六月的RM13mil到十二月的RM45k。  发表于 2015-5-4 14:13
我在2013年MYEG的年报看到TOP THIRTY (30) SHAREHOLDERS 第26位是 EG Industries Berhad 有4,380,600, 不过在2014年的MYEG年报没看到他的名了。。。  发表于 2015-5-3 21:36

x 0 我要送花

x 305
发表于 2015-5-3 21:55 | 显示全部楼层
james_owk 发表于 2015-4-28 18:23
这篇文章我几天前已经写好,一直犹豫着要不要分享,因为我知道有可能会被shoot,可是考虑了过后还是决定分享 ...

版主们你们在哪???????
真正分享却得不到鼓励(威望)。。。。乱写一通的却被加威望甚至升精。。。
难怪没人愿意花时间来分享了。。。
闪人。。。

点评

谢谢支持  发表于 2015-5-4 14:23

x 0 我要送花

x 83
发表于 2015-5-3 21:58 | 显示全部楼层
2013 MYEG股价约RM 1.00之下,如留到现今卖,不是發到🐷一样,现在若继续套利不是有更好的业绩。。。

点评

什么意思呢!不明白。。。你是讲不要卖比较好吗?  发表于 2015-5-3 22:02

x 0 我要送花

x 83
发表于 2015-5-3 22:30 | 显示全部楼层
我的意思是EG若在2013就有 MYEG股价,那时候约RM 1.00之下,如留到2014年到RM3.00卖,不是赚翻了,EG现在卖了套现减债或真的订单增加,用来扩张业务,算是利好消息吧!

x 0 我要送花

x 1380
发表于 2015-5-4 13:13 | 显示全部楼层
我之前提过,EG 真正的 profit 大概是 16 million, market cap 60 million, EV 220 million, 债务高。pe 大概4。
EG 的 pe低是因为高债务。现在发 right, 之后pe 10, 已经不低。EV/Ebit 高, pe也高.
至于卖地卖股,我倒认为是好事,把没用的 asset 卖掉还债, 可以省利息 。
暂时我还是不会买eg.eg 连 magni, prolexus 都不如。
买地是否是涉及股东的复杂关系,我没兴趣。重点是之后revenue 能grow 吗。 老实说根据大股东的记录, 我没信心。

点评

谢谢分享!所以若是投资这股,就变成投机性为主要目的,上到一个程度就出现套利现象。  发表于 2015-5-4 22:26

x 0 我要送花

x 1380
发表于 2015-5-5 09:13 | 显示全部楼层
JSN3984,

以过去六个月的业绩来看EG 值得期待的地方是:
1)。 利息支出高 : 5 MILLION
2)   。  DEPRECIATION  高: 12 MILLION 

六个月里的PROFIT 是 22 MILLION,可是其中 15 MILLION 应该是一次性的,那么真正的PROFIT 是 7-8 MILLION。如果加回利息开支 5 MILLION,加回DEP 12 MILLION,再扣除 CAPEX 5 MILLION, 其实 OPERATION CASH FLOW 大概是 20 MILLION。以上数据都是用半年的ASSUMPTION。

EG 的硬伤是 200 MILLION 的债务。管理层能否迅速的卖掉多余的ASSET 【160 MILLION】,减少INVENTORY【109 MILLION】,是我在期待的。
用EV 来衡量:
EG 的 EV大概是220 MILLION。如果有能力卖掉一些ASSET, 减 INVENTORY,100 MILLION 就好, EV 就跌到 120 MILLION。

一间公司EV 120 million, 半年有20MILLION 的 OPERATION CASH, 就可以算是不错的了。

可是如果之后EV 不减反加, 就 .
确定了我才买。现在情况那么乱,先PASS。

点评

明白,谢老大解答。  发表于 2015-12-4 16:32
@风中之神 还是一样,看不透就不出手。 当然我这种态度让我失去了投资一些好股的机会。  发表于 2015-12-4 15:07
冷眼,关老进场了。。。chonghai 老大,有改观吗?  发表于 2015-12-4 14:31

x 0 我要送花

x 1380
发表于 2015-5-5 09:25 | 显示全部楼层
EV 的意义何在 ?
EV 就是如果你想拿下整间公司,需付出的全部代价。【MARKET CAP + BORROWINGS - CASH】.在EV 的计算中,HARD ASSET,PAYABLE 和 RECIEVABLE 都当废物算,因为很多时候真的是废物。

EG 的 MARKET CAP 是 60 MILLION,可是 EV 是 220 MILLION。因为EG 的现金拿去还债后,还缺160 MILLION。

KESM 的 MARKET CAP 是 120 MILLION,可是 EV 是 70 MILLION。因为KESM 的现金拿去还债后,还多出50 MILLION 现金。

点评

谢谢学习了+4  发表于 2015-5-5 22:43
学习了,谢谢!  发表于 2015-5-5 15:53
谢谢学习了+2  发表于 2015-5-5 11:12
谢谢學習了+!  发表于 2015-5-5 10:27
ysn
谢谢學習了  发表于 2015-5-5 10:03

x 0 我要送花

x 4
发表于 2015-5-5 16:16 | 显示全部楼层
这股怎么啦,我也有是要丢还留。请那一位大大指点。谢谢!

x 0 我要送花

x 46500
发表于 2015-5-14 10:10 | 显示全部楼层

Expiry/Maturity of the securities
EG INDUSTRIES BERHAD

Instrument CategorySecurities of PLC
Instrument TypeWarrants
Type Of ExpiryExpiry/Maturity of the securities
Mode of Satisfaction of Exercise/Conversion priceCash
Exercise/ Strike/ Conversion PriceMalaysian Ringgit (MYR) 1.0000
Exercise/ Conversion Ratio1:1
Settlement Type / Convertible intoPhysical (Shares)
Last Date & Time of Trading29 May 2015 05:00 PM  
Date & Time of Suspension01 Jun 2015 09:00 AM  
Last Date & Time for Transfer into Depositor's CDS a/c09 Jun 2015 04:00 PM  
Date & Time of Expiry16 Jun 2015 05:00 PM  
Date & Time for Delisting17 Jun 2015 09:00 AM  


                Please refer attachment below.            
Attachments
                                    EG-WB Expiry Notice.pdf                                 
182.1 kB                             



Announcement Info
Company Name                                                                 EG INDUSTRIES BERHAD                                                 
Stock Name EG
Date Announced14 May 2015
CategoryExpiry/Maturity/Termination of Securities
Reference NumberEOS-12052015-00001


x 2 我要送花

x 46500
发表于 2015-5-14 14:45 | 显示全部楼层

Circular/Notice to Shareholders
EG INDUSTRIES BERHAD

SubjectExpiry/Maturity of Securities
RemarksPlease refer to the Attachment.


                Please refer attachment below.            
Attachments
                                    EG-WB Expiry Notice.pdf                                 
182.1 kB                             



Announcement Info
Company Name                                                         EG INDUSTRIES BERHAD                                         
Stock Name EG
Date Announced14 May 2015
CategoryDocument Submission
Reference NumberDCS-14052015-00001


x 2 我要送花

x 83
发表于 2015-5-14 17:35 | 显示全部楼层
WB转换价RM1.0,若股价仍保持在RM1.0以下,肯定没人行使转换权,最后都变废纸了,一文不值。
有可能或可以延长期限吗?

x 0 我要送花

x 46500
发表于 2015-5-14 18:20 | 显示全部楼层

MULTIPLE PROPOSALS EG INDUSTRIES BERHAD (EGIB OR COMPANY) (I)        PROPOSED PAR VALUE REDUCTION;  (II)        PROPOSED PRIVATE PLACEMENT; (III)        PROPOSED RIGHTS ISSUE WITH WARRANTS;  (IV)        PROPOSED ESGS; AND (V)        PROPOSED AMENDMENT (COLLECTIVELY, REFERRED TO AS "PROPOSALS")
EG INDUSTRIES BERHAD

TypeAnnouncement
SubjectMULTIPLE PROPOSALS
DescriptionEG INDUSTRIES BERHAD (EGIB OR COMPANY)(I)        PROPOSED PAR VALUE REDUCTION; (II)        PROPOSED PRIVATE PLACEMENT;(III)        PROPOSED RIGHTS ISSUE WITH WARRANTS; (IV)        PROPOSED ESGS; AND(V)        PROPOSED AMENDMENT(COLLECTIVELY, REFERRED TO AS "PROPOSALS")
Unless otherwise defined in this announcement, all terms used herein shall have the same meaning as those defined in the earlier announcement in relation to the Proposals dated 28 November 2014 and 17 April 2015.
On behalf of the Board, M&A Securities wishes to announce that the listing application and draft circular in relation to the Proposals have been submitted to Bursa Malaysia Securities Berhad.
This announcement is dated 14 May 2015.
                                             






Announcement Info
Company Name                                                                         EG INDUSTRIES BERHAD                                                         
Stock Name EG
Date Announced14 May 2015
CategoryGeneral Announcement for PLC
Reference NumberGA1-14052015-00076


x 2 我要送花

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 |

本版积分规则

Google 搜索本站 搜索WWW

快速回复 返回顶部 返回列表